WWW.DISS.SELUK.RU

Ѕ≈—ѕЋј“Ќјя ЁЋ≈ “–ќЌЌјя Ѕ»ЅЋ»ќ“≈ ј
(јвторефераты, диссертации, методички, учебные программы, монографии)

 

Pages:   || 2 | 3 | 4 | 5 |

ЂЅјЌ ќ¬— »≈ —»—“≈ћџ ѕќЋ№Ў» » –ќ——»»: Ќј ѕ”“» ¬«ј»ћќƒ≈…—“¬»я » —ќ“–”ƒЌ»„≈—“¬ј »«ƒј“≈Ћ№—“¬ќ —јЌ “-ѕ≈“≈–Ѕ”–√— ќ√ќ √ќ—”ƒј–—“¬≈ЌЌќ√ќ ”Ќ»¬≈–—»“≈“ј Ё ќЌќћ» » » ‘»ЌјЌ—ќ¬ 2011 ЅЅ  65.262 Ѕ 23 2 ...ї

-- [ —траница 1 ] --

ћ»Ќ»—“≈–—“¬ќ ќЅ–ј«ќ¬јЌ»я » Ќј” » –ќ——»…— ќ… ‘≈ƒ≈–ј÷»»

√ќ—”ƒј–—“¬≈ЌЌќ≈ ќЅ–ј«ќ¬ј“≈Ћ№Ќќ≈ ”„–≈∆ƒ≈Ќ»≈

¬џ—Ў≈√ќ ѕ–ќ‘≈——»ќЌјЋ№Ќќ√ќ ќЅ–ј«ќ¬јЌ»я

Ђ—јЌ “-ѕ≈“≈–Ѕ”–√— »… √ќ—”ƒј–—“¬≈ЌЌџ… ”Ќ»¬≈–—»“≈“

Ё ќЌќћ» » » ‘»ЌјЌ—ќ¬ї

 ј‘≈ƒ–ј ƒ≈Ќ≈√ » ÷≈ЌЌџ’ Ѕ”ћј√

¬ј–ћ»Ќ— ќ-ћј«”–— »… ”Ќ»¬≈–—»“≈“ ¬ ќЋ№Ў“џЌ≈

ЅјЌ ќ¬— »≈ —»—“≈ћџ

ѕќЋ№Ў» » –ќ——»»:

Ќј ѕ”“» ¬«ј»ћќƒ≈…—“¬»я

» —ќ“–”ƒЌ»„≈—“¬ј

»«ƒј“≈Ћ№—“¬ќ

—јЌ “-ѕ≈“≈–Ѕ”–√— ќ√ќ √ќ—”ƒј–—“¬≈ЌЌќ√ќ ”Ќ»¬≈–—»“≈“ј

Ё ќЌќћ» » » ‘»ЌјЌ—ќ¬

ЅЅ  65. Ѕ Ѕанковские системы ѕольши и –оссии: на пути взаимодействи€ Ѕ 23 и сотрудничества / под ред. ј.—. —елищева. Ц —ѕб. : »зд-во —ѕб√”Ё‘, 2011. Ц 263 с.

ISBN 978-5-7310-2664- ћонографи€, подготовленна€ коллективами кафедры денег и ценных бумаг —ѕб√”Ё‘ и кафедры финансов и банковского дела факультета экономических наук ¬арминско-ћазурского университета (ќльштын, ѕольша), посв€щена развитию банковских систем ѕольши и –оссии. ¬ ней изложены проблемы функционировани€ банков и других финансовых институтов как на современном этапе, так и в ретроспективе.

 нига может быть полезной дл€ научных работников, финансистов, преподавателей и студентов экономических специальностей.

ЅЅ  65. –ецензенты: д-р экон. наук, профессор, зав. каф. экономической теории и мировой экономики —ѕб√”Ё‘ Ћ.ј. ћиэринь д-р экон. наук, профессор, зав. каф. финансов и банковского дела „еркасского университета ¬.¬.  озловский ISBN 978-5-7310-2664- © —ѕб√”Ё‘,

ќ√Ћј¬Ћ≈Ќ»≈

ѕредисловие

„ј—“№ 1. –ј«¬»“»≈ ЅјЌ ќ¬— ќ√ќ —≈ “ќ–ј ¬ ѕќЋ№Ў≈................. 1.1. ќсобенности стратегии польских банков в период трансформации (ј. Ѕушко)

1.2. ѕольские кооперативные банки: современное положение и перспективы развити€ (ћ. √арбовский)

1.3. —отрудничество банков с предпринимательским сектором (». ƒлугош)

1.4. »зменени€ структуры собственности в банковском секторе после 1989 года (ј. —олома)

1.5. –азвитие розничных банковских услуг в период социальноэкономических перемен (ћ. Ўтуро)

1.6. ѕольска€ банковска€ система до 1989 года ( . Ўидловский)

1.7. ѕреимущества и недостатки выхода польских банков на фондовую биржу (ј. ¬ышинский)

1.8. ‘ормы обеспечени€ финансовых требований польских банков в отношени€х с клиентами (ћ. «апоточна€)

„ј—“№ 2. –ј«¬»“»≈ ЅјЌ ќ¬— ќ√ќ —≈ “ќ–ј ¬ –ќ——»».............. 2.1. —овременна€ банковска€ система –оссии и пути е модернизации (¬.Ё.  роливецка€)

2.2. –оссийские коммерческие банки на фондовом и валютном рынках (—.ј. –уденко)

2.3.  оммерческие банки и «ѕ»‘: поиск синергетических эффектов (Ћ.ѕ. ’арченко)

2.4. ‘инансирование импортных контрактов коммерческими банками под гарантии экспортных кредитных агентств (ј.ќ. —мирнов)................. 2.5. ¬заимодействие регул€торов на финансовом рынке –оссии: проблема мегарегул€тора (≈.¬. ƒмитриева)

2.6. –оссийска€ банковска€ система до 1991 года (ј.—. —елищев)

2.7. –оссийские финансовые рынки в мировой экономике (¬.ƒ. Ќикифорова)

2.8. Ѕезналичные платжные системы (¬.ј. јлексеев)

2.9. »нфл€ционное таргетирование (Ё.√. √ригорьев)

—ведени€ об авторах

ѕ–≈ƒ»—Ћќ¬»≈

”важаемые читатели, вы держите в руках книгу Ц плод совместного труда экономистов ¬арминско-ћазурского университета и —анкт-ѕетербургского государственного университета экономики и финансов.  ак ректор —ѕб√”Ё‘, выражаю глубокое удовлетворение и уверенность, что этот труд послужит укреплению научных и человеческих контактов между нашими университетами, странами и народами.

–ектор —анкт-ѕетербургского государственного университета экономики и финансов, —лово об ќльштыне ¬ 1973 году в возрасте 20 лет мне впервые посчастливилось побывать в ќльштыне Ц главном городе ¬арминско-ћазурского воеводства. Ќаш студенческий строительный отр€д из »ркутского института народного хоз€йства помогал возводить здесь дом. ћолодость Ц лучшее врем€ жизни, поэтому воспоминани€, хот€ и поистрлись со временем, вс же остались теплыми и светлыми.

Ќикогда бы € не мог и вообразить, что в 2010 году, благодар€ любезному приглашению польских коллег, € вновь побываю в этом славном городе на научной конференции в ¬арминско-ћазурском университете.

ќльштын Ц город удивительных встреч. »менно в этом городе великий  оперник (1473Ц1543), который был не только астрономом, но и экономистом, написал выдающийс€ Ђ“рактат о монетеї (1509), в котором изложил основы монетаризма, экономического течени€, ставшего лидирующим в XX веке. «десь  оперник в должности администратора ќльштынского замка (1516Ц1521) управл€л хоз€йственной жизнью региона: следил за сбором налогов, за денежным кругооборотом.

— ќльштыном св€зано им€ одного из моих любимых композиторов и певцов, романтика „еслава Ќемена (1939Ц2004), произведени€ которого столь необычны и нетрадиционны, что понадобитс€ еще несколько дес€тилетий, прежде чем человечество, наконец, осознает, признает и по-насто€щему полюбит его беззащитно-пронзительный гений.





Ќаконец ќльштын Ц это ¬арминско-ћазурский университет, в котором учитс€ более 35 тыс€ч студентов.

я благодарен судьбе, что ныне мне выпала честь вместе с польскими коллегами участвовать в написании данной совместной монографии. Ќадеюсь, что эта книга послужит укреплению сотрудничества ученых-экономистов из города ѕетра ¬еликого и города не менее великого Ќикола€  оперника.

«аведующий кафедрой денег и ценных бумаг —анкт-ѕетербургского государственного университета экономики и финансов, –оссийска€ ‘едераци€ и ѕольша проход€т схожие процессы социальноэкономической трансформации. ¬следствие этого возникают и общие сферы научных исследований. ќднако историческа€ специфика и разный масштаб де€тельности привод€т к тому, что опыт и способы решени€ проблем при этом могут различатьс€. ¬ св€зи с этим сотрудничество между нашими научными центрами может быть особенно интересным.

ѕолагаю, что совместна€ научна€ работа кафедры финансов и банковского дела факультета экономических наук ¬арминско-ћазурского университета и кафедры денег и ценных бумаг —анкт-ѕетербургского государственного университета экономики и финансов вызовет особый интерес не только со стороны научных сотрудников и студентов, но и практиков: предпринимателей, работников банковских структур и общественной администрации. ”беждн, что совместна€ монографи€ благопри€тно повли€ет на развитие научного сотрудничества между нашими учебными заведени€ми.

ƒекан факультета экономических наук ¬арминско-ћазурского университета в ќльштыне, ћеждународные финансы превращаютс€ в динамично развивающуюс€ сферу науки. ‘инансы к тому же €вл€ютс€ основой международного сотрудничества.

Ќесмотр€ на поступательную глобализацию и прин€тие единых стандартов, существуют существенные различи€ между институциональными решени€ми, принимаемыми отдельными странами. ќпыт рыночных финансовых преобразований в ѕольше и в –оссии €вл€етс€ интересной сферой дл€ исследований. »х результаты Ц ценный научный материал не только дл€ студентов из обеих стран, но и дл€ исследователей, работающих в других сферах экономики.

—читаю, что данна€ монографи€ €вл€етс€ интересным примером анализа финансовой сферы.

ѕетербург Ц научный центр, где действует более 40 известных высших учебных заведений и около 200 научно-исследовательских учреждений. —реди них ведущее место занимает —анкт-ѕетербургский государственный университет экономики и финансов. ¬ университете труд€тс€ профессорско-преподавательские кадры высшего класса, которые систематически принимают участие в научных исследовани€х и семинарах, как в стране, так и за рубежом.

”частие господина профессора јлександра —ергеевича —елищева и его сотрудников в процессе создани€ этой монографии значительно улучшит е научные качества и будет ценным вкладом дл€ будущих научных исследований.

«аведующий кафедрой финансов и банковского дела ¬арминско-ћазурского университета в ќльштыне,

„ј—“№ 1. –ј«¬»“»≈ ЅјЌ ќ¬— ќ√ќ —≈ “ќ–ј

¬ ѕќЋ№Ў≈

1.1. ќ—ќЅ≈ЌЌќ—“» —“–ј“≈√»» ѕќЋ№— »’ ЅјЌ ќ¬

¬ ѕ≈–»ќƒ “–јЌ—‘ќ–ћј÷»»*

Ќезависимо от вида разрабатываемой стратегии (будь-то стратегии менеджерские, введенческие, синоптические, равновеси€ с окружающей средой, конкурентные бехавиористские, относительные, функциональные и прочие), возникает необходимость проведени€ Ђанализа окружени€ї. ”слови€, которые присутствуют в окружении, в самом общем виде можно разделить на две группы.   первой группе относ€тс€ факторы, присутствующие в непосредственном окружении фирмы (так называема€ конкурентна€ среда); втора€ группа состоит из прочих факторов, относ€щихс€ к макросреде.

ќбычно второй вид анализа совмещают с так называемым подходом ѕЁ“—, при котором анализируетс€ совокупность тематически св€занных в четыре группы факторов: (1) политических, (2) экономических, (3) технологических и (4) социальных. ¬ св€зи с этим услови€, в которых функционируют предпри€ти€, должны приниматьс€ во внимание во врем€ разработки стратегии управлени€.

≈сли будет прин€та стратеги€, не соответствующа€ услови€м определенного рынка (например, по принципу бенчмаркинга), то достижение успеха может оказатьс€ проблематичным [4]. ”пом€нутое выше окружение часто называют окружением I уровн€. ¬ свою очередь окружение II уровн€ состоит из конкурентов: непосредственные соперники, клиенты, поставщики, партнеры банка в определенной рыночной нише.

”слови€ окружени€, вли€ющие на поведение банков в ѕольше ѕосле 1989 года в ѕольше произошли значительные изменени€. ќни были очень глубокими и фундаментальным образом изменили правила функционировани€ отечественных хоз€йственных субъектов, в т.ч. и банков. 1989 год принес (в общем плане) практику отхода от типичных решений, свойственных плановой экономике (часто отождествл€емой с социалистической экономикой), и начало использовани€ правил рыночной экономики. –еформы имели характер базовых и касались, прежде всего, экономики. “ем не менее, изменени€ проходили и в остальных сферах государственного стро€, например, в политических отношени€х. Ёкономические реформы, которые начал вице-премьер Ћ. Ѕальцерович, прежде всего, касались:

- ликвидации монополий;

- дерегул€ции;

* јвтор Ц ј. Ѕушко (Andrzej Buszko), доктор наук, профессор, заведующий кафедрой финансов и банковского дела ¬арминско-ћазурского университета (ќльштын, ѕольша).

- освобождени€ цен и формировани€ их реального курса (в т.ч. валютного курса);

- либерализации (в т.ч. товарных оборотов с заграницей);

- свободы создани€ фирм;

- приватизации;

- уменьшени€ уровн€ участи€ государства в экономике (курс на либерализацию).

–езультатами вышеперечисленных реформ €вились принципиально иные услови€ жизни граждан и функционировани€ хоз€йственных субъектов. »менно поэтому эти изменени€ прин€то называть Ђшоковой терапиейї. Ќекоторые решени€ привели к неожиданным и т€желым последстви€м: значительному ухудшению сальдо заграничных торговых оборотов (рост импорта), безработице, изменени€м в перераспределении доходов и потреблени€, ликвидации государственных сельскохоз€йственных предпри€тий. –езультатом последнего была алиенаци€ (долговременна€ безработица) прежде работающих вышеупом€нутых сельскохоз€йственных предпри€тий. ћолодежь покинула эти местности, изменилась их демографическа€ структура, и большинство территорий такого типа ныне имеет меньший уровень развити€, нежели центральна€ ѕольша (область ¬аршавы), ѕоморское воеводство или же Ќижн€€ —илези€.

“рансформаци€ в ѕольше проходит одновременно с процессом глобализации, который вли€ет на поведение хоз€йственных субъектов. √лавные элементы этого процесса:

- рост значени€ нематериальных средств в экономике. ќсобое значение приобретают знани€, интеллектуальный и социальный капитал. ¬ сфере банковских услуг особое место занимают доверие, ло€льность, формы функционировани€ в сетевых св€з€х;

- развитие новых технологий. ¬ банковском деле таким примером €вл€етс€ динамичный рост значимости интернета. ¬ результате этого ныне трудно представить существование банковских услуг без применени€ интернета. “радиционные банковские транзакции станов€тс€ вс менее попул€рными. ¬с чаще используютс€ информационные технологии при осуществлении купли и продажи ценных бумаг, услуг home banking. “радиционна€ форма банковских услуг ныне адресована очень узкому кругу потребителей (в основном это представители старшего поколени€);

- прогрессирующа€ консолидаци€ в секторе банковских услуг. √лобальные банки поглощают своих конкурентов и благодар€ этому станов€тс€ лидерами на многих рынках. Ќапример, в ѕольше почти 80% банковских активов находитс€ в руках зарубежного капитала;

- быстрый рост и частые банкротства финансовых институтов (например, банкротство Lehman Brothers в 2008 году), что приводит к стремительным изменени€м на рынке. “аким изменением в случае Lehman Brothers было поглощение е инвестиционного бизнеса фирмой Barclays Bank; в свою очередь, Nomura постаралась заполнить пробел, который образовалс€ на европейском рынке;

- частые экономические кризисы. ќни нередко св€заны с предложением так называемых Ђтоксических банковских продуктовї базирующихс€, например, на невозвращаемых ипотечных кредитах. “акие кризисы очень разрушительны дл€ банковской сферы и требуют тесного сотрудничества между правительствами отдельных стран. Ќапример, немецкое и бельгийское правительство в 2008Ц2009 гг. старались финансово поддержать банковский сектор во избежание очередной волны банковских разорений;

- использование некоторыми странами собственных валют как элемента современной экономической войны. ¬ качестве примера можно привести китайский юань. —егодн€ китайска€ валюта (котора€ регулируетс€ ÷ентральным банком в ѕекине) €вл€етс€ инструментом, вли€ющим на экономику р€да стран, прежде всего Ц —Ўј. ћожно сказать, что именно ÷ентральный Ѕанк  ита€, а не —Ўј (FED), контролирует курс американского доллара. »зменение курса доллара (согласно сценарию, разработанному в ѕекине) может привести к трансформаци€м среди остальных ключевых валют, а также изменить ситуацию на мировых финансовых и банковских рынках;

- социальное расслоение. Ѕанки, в предложении своих услуг, должны предусматривать вопросы, касающиес€ поддержки граждан, имеющих небольшие доходы или даже не имеющих их вовсе. ¬ слаборазвитых странах по€вл€етс€ предложение услуг, базирующеес€ на так называемых микрокредитах. Ќебольшие суммы средств (часто в форме помощи) передаютс€ дл€ открыти€ собственного дела. ћикрокредиты предоставл€ютс€ малоимущим гражданам. ћножество таких инициатив заканчиваетс€ успехом, например, в »ндии или африканских странах [15, 16]. Ёто дат возможность выпутатьс€ из финансовой задолженности многим социальным группам;

- по€вление банков, которые в своей де€тельности относ€тс€ к эмоциональным элементам. Ёто касаетс€ исламских банков, де€тельность которых проходит согласно канонам  орана. Ќесмотр€ на то, что по€вление таких банков относитс€ к 1960-м годам, их динамичный рост наступил лишь после 2000 года. ѕрежде исламские банки функционировали на местном уровне, главным образом, в мусульманских странах (ћалайзи€, ѕакистан, јфганистан, …емен, —аудовска€ јрави€). ¬ свою очередь, на прот€жении последних лет исламские банки действуют уже не только во всех арабских странах, но и в ёго¬осточной јзии, «ападной ≈вропе и —еверной јмерике. Ѕлагопри€тствующим экспансии фактором €вл€етс€ больша€ диаспора мусульман, котора€ зачастую уже на прот€жении многих поколений проживает (например, турки в √ермании, представители јлжира и “униса во ‘ранции) в экономически развитых странах мира;

- значительный риск в банковской де€тельности, который происходит от множества угроз, в т.ч. св€занных с де€тельностью финансовых рынков [12].

»ме€ в виду вышеперечисленные процессы, р€д авторов, занимающихс€ стратеги€ми управлени€, именуют современный период термином Ђбурных времнї. ¬ ситуации ѕольши эта категори€ имеет только половинчатое обоснование. ¬ыражение Ђбурные временаї подразумевает изменени€ в рыночной экономике. ќни характеризуютс€ непредсказуемостью, частотой, несхожестью.

—читаетс€, что Ђлинейныеї €влени€ (которые можно оценить с помощью разного рода зависимых функций и количественных методов) утрачивают сво значение. ¬ свою очередь, изменени€ хаотического характера приобретают вс большую значимость. “рансформацию в ѕольше следует рассматривать на фоне бурных процессов, а не как их составной элемент (таблица 1.1).

“аблица 1.1. ЂЅурные временаї и трансформаци€ польских банков* (в т.ч. банков) и финансовые показатели и финансовые показатели банковских услуг с заграницей ƒиспропорции между  рупные, но есть возмож-  рупные, но их трудно ќтветственность Ћегко определ€ема€ “рудно определ€ема€ за решени€ реформам * —оставлено автором.

¬ период Ђбурных временї масштаб изменений бывает случайным (и часто непредсказуем), и происходит он в формирующейс€ рыночной экономике. ¬ свою очередь, в переходной фазе (трансформации) рыночна€ экономика находитс€ на стадии формировани€. ≈ окончательную форму определить не просто.

Ѕолее того, процесс изменений протекает с разной скоростью. –еформы зачастую сталкиваютс€ с общественным противосто€нием. ќпаса€сь волнений и утраты общественной поддержки, власть часто задерживает реализацию необходимых реформ. ¬ рыночной экономике их масштаб определ€етс€ путем проведени€ общественных консультаций. ¬ странах же с переходной экономикой использование таких методов происходит не часто. ќщущаетс€ также неразвитость соответствующей политической системы, котора€ на основе, например, сильных неправительственных институтов оказывает давление на де€тельность правительства и выдвигает альтернативные решени€ [18]. ¬ период трансформации используютс€ различные показатели оценки предпри€тий. —уществуют количественные (например, базирующиес€ на выполнении плана) и финансовые показатели. ¬ свою очередь, в рыночной экономике начинают доминировать качественные показатели, которые подкрепл€ютс€ количественными результатами.

ѕредпосылки стратегического выбора иностранных банков на польском рынке ¬ литературе по данной проблематике можно найти р€д критериев, которыми пользуютс€ банки, принимающие решение о заграничной экспансии. ќдни из них касаютс€ условий функционировани€ в своей стране. Ёкономическа€ стагнаци€, спад инвестиций, рост безработицы, ограничение потреблени€, привод€т к понижению спроса на кредиты и ограничению стоимости депозитов. “ака€ ситуаци€ требует от банков прин€ти€ стратегии, которую можно назвать Ђвыталкиванием из родного рынкаї (push strategy). ѕротивоположным критерием €вл€етс€ ситуаци€ по€влени€ привлекательных рынков, на которых существует или в скором времени по€витс€ благопри€тна€ экономическа€ конъюнктура.

”величение инвестиций и потреблени€ привод€т к росту спроса на кредиты и на размер депозитов физических и юридических лиц. Ѕолее того, развитию коньюнктуры способствует и рост внешней торговли. ≈ обслуживание было и остатс€ важным источником банковских доходов. ¬ышеперечисленные критерии содействуют развитию стратегии прит€гивани€ (pull strategy). Ќе следует также упускать из вида вопрос, св€занный с обслуживанием задолженности отдельно вз€тых стран.

 упл€ и продажа долговых ценных бумаг (стран, проход€щих трансформацию) €вл€етс€ не только доходным меропри€тием, но также имеет относительно невысокий уровень риска. ѕри значительном технологическом преобладании и имеющихс€ активах зарубежные банки, благодар€ своей экспансии на рынки стран с переходной экономикой, способны относительно легко обходить потенциальных конкурентов. ѕоэтому можно заметить существование €влени€ (особенно на первом этапе) сильного соперничества с местными субъектами с последующим доминированием над ними. ¬ ѕольше иностранные инвесторы очень активно действуют в сфере банковских услуг. ќколо 85% банковских активов контролируетс€ зарубежным капиталом. “акое значительное зарубежное участие отличает ѕольшу не только на фоне остальных стран ≈вропейского —оюза, но также и других стран со сформированной рыночной экономикой.

—тратегию зарубежных банков можно рассматривать и с точки зрени€ концепции диверсификации де€тельности или же концентрации, котора€ в некоторой степени считаетс€ специализацией. ƒиверсификаци€ де€тельности €вл€етс€ существенным шагом даже в услови€х функционирующей рыночной экономики. ƒанные рынки также подвергаютс€ стагнации, экономической депрессии, вследствие чего банки характеризуютс€ более низкими оборотами и прибылью. ƒе€тельность на других рынках уменьшает риск ухудшени€ финансовых результатов. —тратеги€ концентрации, в свою очередь, обеспечивает специализацию на определенном рынке.

ƒо 1989 г. страны ÷ентральной и ¬осточной ≈вропы создавали эффективные барьеры от экспансии зарубежных экономических субъектов. ¬озможность функционировани€ в рамках переходных экономик создает услови€ дл€ по€влени€ специализации и предоставлени€ услуг другим субъектам, в т.ч. сектора банковских услуг. —тоит также помнить, что экономики стран ÷ентральной и ¬осточной ≈вропы до 1989 г. характеризовались невысокой эффективностью.

“рансформаци€ и формирование рыночной экономики высвобождали значительные резервы, а зарубежные инвесторы могли принимать участие в процессах приватизации, направл€€ на приобретение акций местных банков относительно небольшие суммы [6].

„то определ€ет преимущество банковского сектора в отдельных странах?

јнализиру€ функционирование отдельных банков мира, можно заметить, что их концентраци€ про€вл€етс€ лишь в определенных странах. “акие субъекты владеют значительными активами и имеют существенное преобладание над остальными участниками рынка банковских услуг. —амым большим банком мира, с точки зрени€ располагаемых активов, €вл€етс€ французский BNP Paribas. ≈го активы в 2010 г. составл€ли 2,24 млрд евро. Ёта сумма более чем в два раза больше, чем стоимость активов Bank of China.

ѕрактически все банки (за исключением  ита€) (см. таблицу 1.2) представл€ют собой страны с развитой рыночной экономикой. Ёто глобальные банки, функционирующие на многих рынках и активные в каждой сфере услуг финансового сектора. ”пом€нутый BNP Paribas улучшает свои результаты благодар€ динамическому развитию розничных банковских услуг, главным образом, во ‘ранции, Ѕельгии и —еверной јмерике. Ётот банк принимает активное участие в процессах сли€ний и поглощений. Ќачина€ с 2001 г., он затратил на поглощени€ сумму более 38 млрд евро. —реди прочих, BNP Paribas поглотил хорошо организованный банк Fortis в Ѕельгии и Ћюксембурге. —тоит также обратить внимание на то, что банк Fortis относитс€ к числу субъектов, отлично функционирующих на рынке банковских услуг дл€ малых и средних предпринимателей. Ѕлагодар€ этому можно уверенно утверждать, что BNP Paribas €вл€етс€ полноценным банком.

“аблица 1.2.  рупнейшие банки мира по активам в 2010 г.* * —оставлено автором по: World Bank Statistics. Ц Washington, 2010.

Ѕанки, приведнные в таблице 1.2, следует отнести к так называемым богатым государствам. Ќа противоположном полюсе наход€тс€, так называемые, бедные страны (экономически слаборазвитые). ќни часто владеют значительными природными ресурсами, занимают большие территории, имеют доступ к коммуникационной инфраструктуре (морские порты), многочисленное население, но не могут вырватьс€ из петли задолженности. ќни остаютс€ вне международного разделени€ труда.

—овременные макроэкономические теории обращают внимание на необходимость переоценки имеющихс€ ресурсов и средств. ѕостепенно тер€ют свое значение традиционные материальные факторы, а все более актуальными и существенными станов€тс€ средства нематериальные. ¬ услови€х аграрной экономики главным ресурсом €вл€етс€ земл€ с относительно незначительным участием капитала и труда.

Ёто отнюдь не означает, что в данной модели не было необходимости использовать знани€. » в те времена требовалось вводить в процесс труда новые методы обработки сельхозугодий или выращивани€ скота. “ем, кто внедр€л новые решени€, удавалось опередить своих конкурентов. —равнение методов труда в «ападной и ¬осточной ≈вропе в сельском хоз€йстве, например, в период средневековь€ свидетельствует о превосходстве первого из вышеперечисленных регионов.

¬ индустриальной экономике главным фактором становитс€ капитал, а земл€ и труд выполн€ют второстепенные функции. “ем не менее, знани€ также начинают играть важную роль. »х правильное использование дает шанс дл€ динамичного социально-экономического развити€. ¬ св€зи с этим возникает вопрос Ц что следует считать знани€ми? ќднозначного определени€ данной категории не существует. ќдни ученые считают, что знани€ Ц это совокупность информации. ƒругие, использу€ аппликационный подход, утверждают, что знани€ €вл€ютс€ также и умением использовать информацию. » этот подход становитс€ все более попул€рным.

«аинтересованность проблемой знаний и их вли€ни€ на хоз€йственные процессы имеет многолетнюю традицию. ”же в первой половине XX века …. Ўумпетер обратил внимание на св€зь между уровнем знаний и развитием технологии, котора€, в свою очередь, €вл€етс€ основой экономического роста.

–. . ћертон, американский социолог и представитель функциональной школы, подчеркивал вли€ние р€да факторов (макроэкономического окружени€) на уровень знаний и пользу, которую они принос€т обществу. ќн доказал существование взаимосв€зи между действи€ми на благо развити€ науки, общественной культуры и уровнем благососто€ни€. —оответственное соединение генерирующих знани€ факторов приводит в итоге к высокому уровню жизни.

¬ свою очередь, –. —олоу в своих работах акцентирует внимание на запасах знаний, которые он считает основным средством, генерирующим экономический рост.

—о своей стороны, ѕ. –омер ввел пон€тие New Growth Economics, которое базируетс€ на новых знани€х и технологи€х.

¬ 1960-х гг. ѕ. ƒракер создал пон€тие Ђзнающего рабочегої (nowledge worker), который в посто€нно мен€ющейс€ среде способен надлежащим образом соединить умени€ (происход€щие из опыта и теоретической подготовки) с эффективной реализацией целей фирмы. —огласно ѕ. ƒракеру, новое общество будет обществом знаний. «нани€ преврат€тс€ в доминирующий фактор.

ѕ. —енг в своей публикации The Fifth Discipline: The Art of the learning organization, представил концепцию обучающейс€ организации, котора€ увеличивает количество знаний, благодар€ чему приобретает конкурентное преимущество. ј “оффлер утверждает, что знани€ €вл€ютс€ самым обильным источником власти и ключом к ее получению. ќн указывает на четыре характерные черты, отличающие знани€ от традиционных факторов:

доминирование Ц знани€ занимают самое высокое место по отношению ко всем средствам, вли€ющим на конкурентную позицию;

неисчерпаемость Ц использование знаний не приводит к их уменьшению, а, напротив, благодар€ процессу внедрени€ и опыта, их использование ведет к дальнейшему их развитию и приумножению;

одновременность Ц в одно и то же врем€ знани€ могут быть использованы многими субъектами и во многих местах одновременно;

нелинейность Ц не существует чткой св€зи между количеством знаний и получаемыми эффектами.

јнализ литературы по данному вопросу показывает, что р€д стран понимает значение знаний в макроэкономических процессах и последовательно предпринимает меры по увеличению объема нематериальных активов. ѕо мнению ’. ‘редерика и ƒ. ћакилро€, к таким странам, прежде всего, относ€тс€ —Ўј, ¬еликобритани€,  анада, ‘инл€нди€, —ингапур и »рланди€. ¬ начале 1980-х гг.

—Ўј переживали период спада. ”ровень безработицы составл€л 7,2%, инфл€ции Ц 6,6%, падение экспорта Ц на 21%. ѕри поддержке правительства была разработана программа создани€ новых рабочих мест на основании современных технологий. ¬нимание концентрировалось на информатике, образовании, а также исследовани€х и развитии. Ѕлагодар€ такому подходу было создано 44 миллиона новых рабочих мест, предпри€ти€ начали повсеместно использовать информационные технологии, безработица в 1990-х гг. снизилась до 5%.

Ѕлагодар€ созданию компьютерных обществ более активно начала действовать фондова€ биржа.

—о своей стороны —ингапур, по причине своего местоположени€ и размера (всего лишь 600 кв. км), не мог развивать традиционные отрасли промышленности. Ёта страна сконцентрировалась на тех сферах экономики, которые требуют специализированных и уникальных знаний, т.е. на финансах, логистике, компьютерном программировании. Ќа прот€жении 10 лет »рланди€ превратилась в динамично развивающуюс€ страну. ¬ 1990Ц2003 гг. ¬¬ѕ этой страны возрастал ежегодно на 6,4%, в то врем€, как в остальных странах ≈— Ц только на 2%. ”спехи в »рландии произошли благодар€:

- инвестици€м в образование, особенно в техническое;

- приватизации государственных предпри€тий;

- снижению налогов, ограничению государственных затрат;

- поддержке вложени€ инвестиций в новые технологии, прежде всего, в производство лекарств, компьютерных программ.

јвстрали€ обратила особое внимание на информационные технологии. ¬ соответствии с оценками —. Ѕриама, эти технологии значительно повли€ли на развитие промышленности. Ѕлагодар€ этому бюджетные доходы в 1995Ц1996 гг.

достигли уровн€ 47 млрд австралийских долл. Ѕолее того, јвстрали€ использовала интернет как типичный инструмент, позвол€ющий создавать и ликвидировать предпри€ти€. “олько в 1998 г. в св€зи с этим зарегистрировано 48 тыс. новых хоз€йственных субъектов.

¬ св€зи с утратой восточных рынков (крах —оветского —оюза), в начале 1990-х гг. ‘инл€нди€ переживала мучительный экономический кризис. “радиционные продукты и услуги этой страны не находили потребителей на рынках высокоразвитых стран. ѕоэтому, начина€ с 1992 г., ‘инл€нди€ начала осуществл€ть политику, направленную на внедрение новых технологий, особенно в сфере телекоммуникаций (примером €вл€етс€ успех концерна Nokia), энергетике, строительной и химической промышленности. ‘инские предпри€ти€ систематически увеличивали расходы на исследовани€ и развитие. ¬ 1990-х гг.

300 самых крупных, с точки зрени€ активов, мировых инновационных фирм направл€ли 4,6% своих доходов с продаж на исследовани€ и развитие; в свою очередь финские предпри€ти€ Ц 10,4%.

¬ сент€бре 1995 г.  анада ввела в действие информационную стратегию, котора€ обеспечила доступ к информационным базам страны всем предпри€ти€м. “акое решение также снизило цены за эти услуги, а благодар€ ликвидации барьеров при входе на рынок, Ц увеличило конкуренцию.

¬еликобритани€ в 1990-х гг. начала исследование вли€ни€ информационных технологий на увеличение эффективности де€тельности хоз€йственных субъектов; а также содействует реализации пилотных программ, позвол€ющих, особенно малым и средним фирмам, получать доступ к новым информационным технологи€м. ”правление знани€ми нашло р€д прикладных внедрений во многие отрасли народного хоз€йства. —начала оно по€вилось в тех сферах, в которых существовал значительный риск де€тельности, а от рабочих требовалась высока€ квалификаци€, основанна€ на новых знани€х. “аким примером €вл€лась топливна€ отрасль. ¬ этой сфере риск ошибочных решений может привести не только к большим затратам, но также угрожает жизни и здоровью рабочих и окружающей среды. ѕоэтому процессы, происход€щие на предпри€ти€х топливной промышленности, должны проходить под особым надзором и на основании надежных и посто€нно совершенствующих систем [5].

ќбобща€ вышесказанное, необходимо заметить, что в странах, которые обладают значительными запасами знаний, банковский сектор отлично функционирует (это касаетс€ и всех остальных сфер экономики) и имеет высокую конкурентную позицию. »спользу€ предложенную ћировым Ѕанком методику расчета объемов знаний (при помощи индексов), индекс страны происхождени€ самых крупных банков (за исключением  ита€) находитс€ в интервале 88- пунктов [20]. ѕоэтому именно объем знаний (нематериальные средства) определ€ет материальный успех банков. ћатериальный успех подтверждаетс€ суммой активов банков и динамикой их развити€ на глобальных рынках.

 роме того, стоит отметить, что банки стран, имеющих крупные объемы знаний, €вл€ютс€ также инновационными. »менно они предоставл€ют остальным участникам данной отрасли новые продукты и услуги. Ѕанки имеют хорошо образованные кадры, благодар€ чему источники инноваций можно найти в каждом отдельном виде банковской де€тельности. ¬ результате этого создаютс€ новые решени€, особенно в отношени€х с клиентами. “акие банки часто экспериментируют. Ёкспериментальный потенциал позвол€ет банкам значительно снизить уровень риска, что очень важно в период бурных времен, не говор€ уже об услови€х переходной экономики. ќграниченность средств бедных стран приводит к отсутствию тенденции к экспериментированию, и поэтому принимаемые в таких услови€х решени€ подвергаютс€ большему риску. ¬ итоге могут возникнуть значительные убытки [13].

ѕроцесс создани€ стратегии –ассматрива€ вид стратегии и типичные е элементы, стоит (в секторе банковских услуг) обратить внимание на необходимость поддержани€ отдельных составных частей стратегии (рис. 1.1). »сходной точкой €вл€етс€ формирование миссии и стратегии банка. Ёти два пон€ти€ часто отождествл€ютс€. Ќа самом же деле между ними имеетс€ существенна€ разница. —тратегией прин€то называть позицию субъекта (в данном случае Ц банка) в долгосрочной перспективе.  ак правило, менеджеры стараютс€ ввести свой банк в группу лидеров определенной отрасли.

“рансформаци€ –ис. 1.1. ‘ормирование стратегии в секторе банковских услуг ѕольши* * —оставлено автором.

¬ свою очередь, мисси€ €вл€етс€ добавочной услугой, которую банк может предложить клиентам. ќчень часто эта услуга соедин€етс€ с чувством безопасности, инновационностью и доверием. —ледующий шаг Ц соответствующее определение целей, св€занное с процессом планировани€. ¬ 1950-е гг.

стратеги€ отождествл€лась с планом. ѕлан считалс€ основой всех последующих действий. ѕодобный подход просматриваетс€ в работах H.J. Ansoff, R.P. Declerck, R.L. Hayes [2].

÷ели, как правило, дел€тс€ на три категории: стратегические, тактические и операционные. –ассматрива€ цель, необходимо обратить внимание на показатели ее оценки. —ам показатель должен быть измер€ем, относительно прост дл€ расчта, объективен, посто€нен. ѕрименимо к ѕольше стоит помнить (особенно относительно стратегической цели) о е членстве в структурах ≈вропейского —оюза, что привело к большей открытости рынка и более сильной конкуренции [14]. Ѕолее того, при определении стратегических целей польские банки должны обращать внимание, насколько сильными (с точки зрени€ капитала и знаний) активами обладают конкуренты. ќт этого зависит, насколько легко такие структуры могут поглотить польские организации. ƒанный процесс в насто€щее врем€ достаточно распространн на международных рынках [7]. —тоит также помнить о том, что польска€ банковска€ система еще не тесно св€зана с международным рынком. Ётот аспект можно объ€снить отсутствием экспансии польских банков за границей и скудным коммерческим предложением, как дл€ индивидуальных, так и дл€ институциональных клиентов. ¬ыход на заграничные рынки и тесное соперничество приведет к по€влению большого количества угроз, в т.ч. угрозы изменени€ валютных курсов [11].

—ледующим этапом в предлагаемой стратегии €вл€етс€ организационна€ структура. ¬ литературе в св€зи с этим возникла дилемма: должна ли цель подчин€ть себе организационную структуру или же организационна€ структура €вл€етс€ доминирующим аспектом, и именно она решает: какие цели должны быть прин€ты и реализованы? ¬ случае ѕольши именно цель должна доминировать над организационной структурой. ¬ свою очередь, в развитых рыночных экономиках структура может оказатьс€ как минимум равнозначной. ќбоснованием такого подхода может быть цель, которую став€т перед собой банки. ¬ ситуации, когда мы имеем дело с розничными банками, большое количество такого рода субъектов самосто€тельно создат соответственную структуру: дивизионную, матричную или же структуру флотилии. ¬ свою очередь, инвестиционные банки, которые концентрируютс€ на обслуживании социальной задолженности в ѕольше (польский долг составл€ет более 400 млрд долл., имеют небольшую плоскую организационную структуру.

—ледующим важным этапом €вл€етс€ прин€тие соответственной мотивационной системы. Ёта система, с одной стороны, исходит из необходимости удовлетворени€ потребностей работников (истори€ этого подхода начинаетс€ еще во времена плановой экономики, котора€ существовала до 1989 г.), а с другой Ц определ€етс€ результатами, получаемыми банками. ѕри слабых результатах отсутствует возможность установить ставки оплаты труда на высоком уровне. Ѕолее того, стоит помнить о необходимости командной работы. ћожно найти определнный смысл в том, чтобы структура заработной платы состо€ла из трх частей. ѕерва€ охватывает основную часть, независимую от результатов; друга€ зависит от результата отдела (группы, команды рабочих); треть€ Ц от результата всего банка. ¬ажным €вл€етс€ то, чтобы перва€ составна€ часть оклада не была очень низкой, а давала возможность поддерживать определенный уровень жизни.

ѕоследним этапом стратегии €вл€етс€ контроль. Ёто де€тельность, заключающа€с€ не только в нахождении различий между планом (определнной целью) и фактическим состо€нием, но также в предоставлении соответствующих предложений: каким образом следует достичь поставленной цели или исправить ошибки. “акой контроль должен проходить систематически. ѕотому что может возникнуть ситуаци€, когда средства будут выплачены, а цель не будет достигнута. ¬ таком случае вс€ стратеги€ потерпит фиаско.

÷елью стратегии €вл€етс€ рост активов, особенно используемых в текущей де€тельности знаний. ѕоэтому стратеги€ должна обращать внимание на процессы проникновени€ знаний. Ёти процессы исследовали I.O. Nonaka и H. Takeuchi [17]. »х предложение базируетс€ на четырх сферах-возможност€х циркул€ции знаний:

социализаци€ (socialisation) Ц оборот скрытых знаний;

комбинаци€ (combination) Ц оборот €вных знаний;

экстернализаци€ (externalisation) Ц переход скрытых знаний в €вные;

интернализаци€ (internalisation) Ц конверси€ €вных знаний в скрытые.

Ќематериальные средства должны подтверждатьс€ получаемыми результатами. ¬ ѕольше это должны быть финансовые результаты.  онечным эффектом разработанной стратегии банков должно быть увеличение конкурентоспособности и инновационности.

—тратеги€ отдельных польских банков ’арактерной чертой стратегии польских банков €вл€етс€ отсутствие €сной специализации. “ем не менее, можно привести несколько примеров, когда банки разработали чткую специализацию. ѕрежде всего, следует отметить следующие банки:

Ѕанк –азвити€ ∆илищного —троительства (Bank Rozwoju Budownictwa Mieszkaniowego) Ц типичный ипотечный банк, предоставл€ющий строительные и жилищные кредиты;

јќ ÷укробанк (Cukrobank S.A.) Ц обслуживание производителей и реализаторов сахара;

Ѕанк ќхраны ќкружающей —реды (BO Ц Bank Ochrony rodowiska) Ц экологические инвестиции. —оответствующие кредиты составл€ют 2/3 всех кредитов этого банка;

Ѕанк Ёнергетики (Bank Energetyki) Ц финансирует инвестиции, св€занные с энергетикой.

ќднако все эти банки не €вл€ютс€ доминирующими на рынке.  лючевыми игроками (с точки зрени€ активов) €вл€ютс€ типичные универсальные банки.   наиболее важным представител€м этой группы можно отнести: PKO BP; CITI Handlowy; PKO S.A.; BRE Bank, а также созданный в период трансформации Getin Bank.

—тратеги€ PKO Bank Polski (PKO BP) заключаетс€ в создании ведущей группы в ѕольше. √лавные элементы этой стратегии:

- ориентаци€ на нужды клиентов;

- предоставление услуг высокого качества;

- сбалансированный рост (капитал должен направл€тьс€, прежде всего, на рост кредитов, сама же кредитна€ политика должна базироватьс€ на собственном капитале и оставатьс€ стабильной);

- зан€тие ведущих позиций во всех сегментах рынка.

ќдновременно банк заботитс€ о поддержании стабильной рентабельности, соответствующей ожидани€м акционеров, а также ведет осторожную политику управлени€ риском. Ѕлагодар€ этому он должен считатьс€ безопасным, а также современным и поддерживающим традиции. „тобы привлечь наиболее ценных сотрудников, PKO Bank Polski стремитс€ стать лучшим работодателем в польском финансовом секторе. ќдновременно PKO BP в своей стратегии придерживаетс€ определенных финансовых параметров (таблица 1.3).

“аблица 1.3. ѕланируемые результаты в стратегии PKO BP* –езультат хоз€йственной де€тельности Ѕолее 11 млрд злотых * —оставлено на основе годового отчта BKO BP. GWP. Ц Warszawa, 2010.

¬ своей стратегии PKO BP демонстрирует как слабые, так и сильные стороны. ќни определены на основании имеющейс€ конкурентной позиции. Ѕанк конкурентоспособен в:

- местном процессе прин€ти€ решений;

- сильной капитальной и депозитной базе;

- комплексном обслуживании в рамках  апитальной √руппы.

»меетс€ р€д сфер, в которых банк функционирует, но ещ не имеет конкурентной позиции:

- новые технологии, особенно on-line каналы;

- коммерческое предложение;

- увеличение своего присутстви€ в самых больших городских метрополи€х страны;

- управление, особенно процессами типа back-up.

Ѕанк Pekao S.A. уже давно функционирует на польском рынке. ќн был создан в 1929 г. с целью финансового обслуживани€ ѕолонии1. ѕозже банк зан€лс€ также товарообменом ѕольши с заграницей, котора€ велась внутренними и внешними субъектами (в ѕариже, Ќью-…орке, Ѕуэнос-јйресе и “ель-јвиве).

ѕосле войны он получил право на валютные операции и начал принимать участие в развитии внутреннего экспорта (в 1974 г. торговые операции были исключены из де€тельности банка и переданы специализированным институтам).

“ри года назад была создана Ѕанковска€ √руппа Pekao S.A., в состав которой, во главе с Pekao S.A., вошли: Pomorski Bank Kredytowy SA, Powszechny Bank Gospodarczy SA и Bank Depozytowo-Kredytowy SA. Ќа данный момент Bank Polska Kasa Opieki SA, как самый крупный в ѕольше универсальный банк, занимаетс€ обслуживанием индивидуальных и институциональных клиентов, финансирует заграничную торговлю и управл€ет доверительными фондами. ќн ведет также ипотечное кредитование и финансовое консультирование.

ƒинамично развивающимс€ банком, использующим существенную диверсификацию своей де€тельности, €вл€етс€ Getin Bank. ќн создан в 2004 г., когда јќ ¬ерхнесилезский ’оз€йственный Ѕанк (Grnolski Bank Gospodarczy S.A) был поглощен Getin Holding. ѕозже Getin Bank поглотил ѕромышленный Ѕанк в Ћодзи (Bank Przemysowy w odzi) и ¬осточный Ѕанк —ахарной ѕромышленности (Bank Wschodni Bank Cukrownictwa).

¬ 2010 г. Getin Bank объединилс€ с Noble Bank, создав тем самым сильную капитальную группу. ћиссией банка €вл€етс€ изречение: Ђћного дорог: один банк Ц Getin Bankї, котора€ определ€ет дальнейшие элементы стратегии. Getin Bank €вл€етс€ универсальным банком, нацеленным, прежде всего, на молодого, а также среднего возраста клиента, имеющего относительно высокие доходы.

ѕоэтому Getin Bank обращает внимание на р€д существенных элементов:

- стремитс€ пон€ть потребности клиентов;

- использует относительно простые процедуры;

- лицам с более чем средними доходами стараетс€ предоставл€ть услугу private banking;

- развивает современные каналы дистрибьюции своих продуктов и услуг (в основном в форме e-banking и telebanking).

Getin Bank не ограничиваетс€ польским рынком. Getin International Carcade Leasing действует в –оссии; Sombel Bank Ц на ”краине; Plus Bank Ц в Ѕелоруссии; Credit Zone Ц в –умынии. — полной уверенностью можно сказать, что Getin Bank имеет отличную базу дл€ дальнейшей экспансии на зарубежные рынки, главным образом в ÷ентральную и ¬осточную ≈вропу.

—обственники Getin Bank контролируют процесс реализации стратегии благодар€ получению конкретных финансовых показателей. ѕосле 2010 г. банк планирует удержать показатель отношени€ кредитов к депозитам на уровне 95-100%, показатель платжеспособности должен составить 9,5-11%. ¬ышеперечисленные показатели свидетельствуют о том, что стратеги€ банка должна служить росту довери€ и развитию хороших отношений с клиентами. –ост доѕолони€ Ц польские эмигранты за рубежом.

вери€ должен повли€ть на врем€ хранени€ депозитов в банке. „ем длиннее этот срок, тем больше банк может формировать инвестиций. ќткрываетс€ поле дл€ получени€ прибыли. ”величиваетс€ также безопасность функционировани€.

ћежду временем хранени€ депозитов и доверием существует пр€ма€ зависимость, т.е. чем выше уровень довери€, тем длиннее срок хранени€ депозитов [8;

9; 10]. Ѕолее того, в такой ситуации клиенты более склонны размещать более дорогосто€щие депозиты [3].

—тратеги€ так называемого ключевого банка в ѕольше Ц CitiHandlowy, базируетс€ на четырх основных элементах:

- анализ окружени€;

- сегментаци€ клиентов;

- введение инновационных продуктов;

- гаранти€ пользы не только дл€ своих клиентов, но также и собственникам ценных бумаг банка, в форме, например, дивидендов.

CitiHandlowy анализиру€ окружение, обращает внимание на отсутствие экономического спада в ѕольше. “акой спад на прот€жении последних нескольких лет пережило большинство экономик мира. Ѕолее того, банк желает зан€ть существенную долю в обслуживании заграничной торговли по причине многообещающего роста динамики товарооборота. Ѕанк проводит стабилизацию рекомендуемых банковских процентов, что позвол€ет предугадывать кредитную и депозитную политику. ѕоэтому CitiHandlowy планирует удерживать уровень кредитных ставок дл€ предпри€тий на уровне 9%, а частных лиц Ц на уровне 14%. —егментаци€ клиентов проводитс€ с целью не только удержани€ наилучших целевых групп, но также генерации прибыли.  лиенты разделены на 4 основные категории (таблица 1.4).

“аблица 1.4.  атегории клиентов банка CitiHandlowy* * —оставлено по: www.citibank.pl/poland/homepage/polish/press/10374.htm Ѕела€ группа (по отношению к корпоративным клиентам) Ц это клиенты с одним продуктом; голуба€ группа Ц с двум€ банковскими продуктами и доходом на уровне 20 млн злотых; золота€ группа Ц это предпри€ти€ с трем€ продуктами и доходом более 300 млн злотых в год; платинова€ группа состоит из субъектов с доходом более 1,5 млрд злотых и имеюща€ более чем три продукта.

 ритерии классификации частных клиентов с точки зрени€ количества продуктов те же самые, что и в случае корпоративных, измен€ютс€ только доходы. “аким образом, голуба€ группа должна иметь доход на уровне 1,5 тыс.

злотых в мес€ц, золота€ Ц более 12 тыс. злотых в мес€ц, золота€ специальна€ группа должна иметь сумму депозитов в банке более 1,5 млн злотых.

Ѕанк делает акцент на использовании информационных технологий и на этой основе предлагает новые продукты, в т.ч.:

- интегрирование традиционных банковских услуг с телефонными и интернет-услугами;

- продукты на основе Citi on-line;

- личных консультантов;

- mobile banking.

÷елью такого подхода €вл€етс€ значительное увеличение эффективности, использование операционного рычага и уменьшение затрат. ROE должен достичь уровн€ более 20%, a ROA Ц более 2,5%.

ќпределнным упущением рассмотренных стратегий (веро€тно, по причине доминировани€ в польских банках заграничного капитала) €вл€етс€ концентраци€ внимани€ преимущественно на внутренний рынок. Ћишь небольшое число польских банков пытаютс€ вступить в конкурентную борьбу за границей.

¬ведение евро в ѕольше еще более увеличит конкурентную борьбу, и польские финансовые субъекты должны будут формировать соответствующую стратегию, котора€ позволит соперничать на глобальном рынке.

Ѕиблиографический список 1. A Guide to the Project Management Body of Knowledge-PMBOKЃ -2000. Ц Project Management Institute, 2000.

2. Ansoff H.J., Declerck R.P., Hayes R.L. From strategic planning to strategic management. Tetford. Ц London, 1986.

3. Berger A.N., Klapper L. Further evidence on the link between finance and growth: An international analysis of community banking and economic performance // Working Paper. Ц Vol. 3105. Ц The World Bank, 4. Buszko A. Nieformalne aspekty biznesu. Rosja, kraje arabskie, Chiny, Hongkong.

Z uwagami praktycznymi autora. Placet. Ц Warszawa, 2010.

5. Buszko A. Kreowanie wiedzy w przedsibiorstwie budowlanym. TNOiK. Ц Toru, 2010.

6. Buszko A. Strategie bankw zagranicznych na rynku polskim // Pienidz i Wi. Ц 2011. Ц є 1.

7. Carletti E., Hartmann P., Spagnolo G. Bank mergers, competition and liquidity // Working paper, European Central Bank, 2002.

8. de Haas R., van Lelyveld I. Foreign banks and credit stability in Central and Eastern Europe: a panel data analysis // DNB Staff Reports. Ц Vol. 109. Ц Netherlands Central Bank, 2003.

9. Deutsche Bundesbank. International capital links // Special Statistical Publication 10, various issues. Ц 2006.

10. Focarelli D., Pozzolo A.F. The determinants of cross-border bank share holdings:

An analysis with bank-level data from OECD countries // Working Paper. Ц Vol. 381. Banca Italia Ц Servizio di Studi, 2000.

11. Francis B.B., Hunter D.M. The role of currency risk in industry cost of capital // Working paper, University of South Florida, 2003.

12. Griffin, J., Stulz, R. International competition and exchange rate shocks: a crosscountry industry analysis of stock returns // Review of Financial Studies. Ц 2001. Ц є 14.

13. Mankar V.G. Business Economics. Ц Macmillan Publishers, India, 1999.

14. Marquez R. Competition, adverse selection, and information dispersion in the banking industry // Review of Financial Studies. Ц 2002. Ц є 15.

15. Moreno-Dodson B., Wodon Q. Public Finance for Poverty Reduction. Concepts and Case Studies from Africa and Latin America. Ц World Bank. Ц Washington, 2008.

16. Narayan D., Petesch P. Moving out of Poverty. Cross-Disciplinary Perspectives and Mobility. Ц World Bank. Ц Washington, 2007.

17. Nonaka I.O., Takeuchi H. The knowledge-creating company: how Japanese companies create the dynamics of innovation. Ц Oxford: Oxford University Press, 1995.

18. World Bank Raport. Poland Growth, Employment and Living Standards in Poland. Ц World Bank. Warsaw. Raport Nr 28233-Pol 2004.

19. World Bank Statistics. Ц Washington, 2010.

20. World Bank. Constructing Knowledge Societies. New Challenges for Tertiary Education. Ц Washington, 2002.

21. www.citibank.pl/poland/homepage/polish/press/10374.htmdata data dostpu 2010ѕќЋ№— »≈  ќќѕ≈–ј“»¬Ќџ≈ ЅјЌ »:

—ќ¬–≈ћ≈ЌЌќ≈ ѕќЋќ∆≈Ќ»≈ » ѕ≈–—ѕ≈ “»¬џ –ј«¬»“»я*

—пецифика де€тельности кооперативных банков ѕольские кооперативные банки ( Ѕ) составл€ют интегральную часть банковского сектора. ¬ насто€щее врем€ они предоставл€ют услуги дл€ нескольких миллионов клиентов, проживающих как в сельских местност€х, так и в городах. ƒанна€ часть банковской системы имеет очень развитую и равномерно размещенную сеть банковских представительств с локальным характером действи€ и характеризующуюс€ особой ориентацией в финансовых потребност€х локального рынка.

ѕольские кооперативные банки представл€ют собой форму банковской де€тельности, имеющую более чем 150-летнюю историю, в которой было множество переломных моментов. –ассматриваема€ форма банков функционировала и во времена, когда ѕольша находилась под вли€нием других стран и в состо€нии войн.  ооперативные банки функционировали в услови€х как плановой, так и рыночной экономической системы. —о времени перехода на рыночные услови€ ведени€ польского народного хоз€йства сектор  Ѕ находитс€ в процессе посто€нной реструктуризации, целью которой €вл€етс€ приспособление к рыночным правилам и требовани€м законодательства ≈вропейского —оюза (≈—). —ектор находитс€ также под посто€нным вли€нием очень сильной конкуренции со стороны коммерческих банков, кооперативных сберегательнокредитных касс, а также других институтов: польской почты и агентств кредитного посредничества. ƒинамичное развитие финансового рынка приводит к тому, что перед  Ѕ посто€нно возникают новые задачи.

 ооперативные банки представл€ют собой специфический элемент банковской системы.  ак и другие формы кооперации, они по€вились изначально с целью противодействовать бедности, однако на прот€жении своей истории претерпели множество преобразований, что в результате привело к ситуации, в которой в насто€щее врем€ де€тельность  Ѕ почти не отличаетс€ от де€тельности банков коммерческих. Ќесмотр€ на постепенное исчезновение различий между коммерческими и кооперативными банками в плане проводимого финансового обслуживани€ действующих на рынке субъектов, в юридическом и организационном плане между ними существуют значительные отличи€.

— начала 1990-х гг. де€тельность  Ѕ базировалась не только на банковском, но и на кооперативном праве, «аконе о реструктуризации кооперативных банков и Ѕанке ”правлени€ ѕродовольствием (BG Ц Bank Gospodarki ywnociowej) (Ustawа o restrukturyzacji bankw spdzielczych i BG), а с 1 €нвар€ 2008 г. также Ц на основании «акона о функционировании кооперативных банков, их объединении и объедин€ющих банках (Ustawа o funkcjonowaniu bankw spdzielczych, ich zrzeszaniu si i bankach zrzeszajcych).

* јвтор Ц ћ. √арбовский (Marek Garbowski), доктор-адъюнкт кафедры финансов и банковского дела ¬арминско-ћазурского университета (ќльштын, ѕольша).

¬ соответствии с главным юридическим актом, определ€ющим в насто€щее врем€ организацию и де€тельность  Ѕ в ѕольше, Ђ«аконом о функционировании кооперативных банков, их объединений и объедин€ющих банковї, кооперативным банком считаетс€ банк, который €вл€етс€ кооперативом, и по отношению к которому примен€ютс€ нормы «акона Ђ ооперативное ѕравої в сферах, которые не регулируютс€ Ђ«аконом о функционировании кооперативных банковї, их объединений и объедин€ющих банков и «аконом ЂЅанковское ѕравої. —ледовательно, кооперативный банк €вл€етс€ кооперативом, который организован и ведетс€ банковским предпри€тием.

 ооперативное право регулирует отношени€ собственности и функционирование органов власти в кооперативном банке, остальные юридические акты нормируют такие услови€ де€тельности этих банков как, например, территори€ де€тельности, спектр банковских услуг, уровень собственных фондов, об€занность функционировани€ в объединнной группе, расчты с центральным банком и прочие.

 Ѕ располагают паевым капиталом, который осуществл€ет такую же функцию, как и акционерный капитал в коммерческих банках.  аждый пайщик, независимо от количества пав, имеет один голос на общем собрании пайщиков или собрании представителей. ѕаи в кооперативном банке могут быть предметом вторичного оборота, их можно забрать, но нельз€ продать. ѕоэтому пайщик кооперативного банка, в отличие от акционера коммерческого банка, не заинтересован в увеличении паевого фонда. —тоит также добавить, что выплачиваемые дивиденды в таком учреждении как кооперативный банк (особенно в наличной форме) противоречат стремлению банка к увеличению собственных фондов путм перенаправлени€ на эту цель полученной прибыли. “ака€ ситуаци€ €вл€етс€ особенно сложной, поскольку нынешние правовые нормы запрещают вс€ческие поощрени€ пайщиков при пользовании ими банковскими услугами. ¬ такой ситуации  Ѕ располагают ограниченными возможност€ми увеличени€ собственных фондов посредством привлечени€ новых пайщиков или пополнени€ уставного фонда уже существующими пайщиками. ѕоэтому одной из главных особенностей  Ѕ, отличающей их от коммерческих банков и представл€ющей существенный барьер дл€ их развити€, на прот€жении уже многих лет €вл€етс€ низкий уровень собственного капитала. ѕоэтому главными клиентами  Ѕ €вл€ютс€ сельхозпроизводители, домашние хоз€йства, мелкие предприниматели, но не крупные фирмы. “акой состав клиентов, а также юридическое ограничение территории де€тельности  Ѕ (ранее Ц до границ гмин, а сейчас Ц до границ поветов) €вл€ютс€ одновременно сильной и слабой их стороной. —ила заключаетс€ в хорошем знании клиентов и в том, что банк пользуетс€ значительным доверием к нему со стороны местной общественности. Ќегативной стороной такой структуры €вл€етс€ малый оборот одного отделени€, незначительна€ стоимость активных операций, больша€ трудомкость и значительные затраты, св€занные с банковскими операци€ми.

 ак отмечалось ранее,  Ѕ выполн€ют банковские функции, похожие на те, которые провод€тс€ коммерческими банками. ¬ соответствии с действующим на данный момент в ѕольше правом, касающимс€ де€тельности  Ѕ, к главным видам де€тельности  Ѕ можно отнести:

прин€тие денежных вкладов до востребовани€ или же на определнный срок, а также ведение счетов по этим вкладам;

ведение других банковских счетов;

ведение банковских денежных расчтов;

предоставление кредитов и денежных ссуд, а также потребительских предоставление и подтверждение банковских гарантий и поручительств;

купл€ и продажа денежных об€зательств;

хранение ценностей и ценных бумаг, а также предоставление сейфовых ведение чековых и вексельных операций;

выдача платжных карточек и проведение операций с их использованием;

ведение прочей банковской де€тельности от имени и по поручению объедин€ющего банка (ќЅ).

 роме того, рассматриваемые банки на основании дополнительно полученной лицензии могут также проводить операции, св€занные с электронными деньгами, а также выполн€ть действи€ по осуществлению оборота валютными активами, при условии, что такие банки имеют безопасное экономическое и финансовое состо€ние и дают гарантию соответственного и безопасного осуществлени€ таких действий. —тоит также добавить, что не все из вышеперечисленных операций  Ѕ могут проводить самосто€тельно. “акие услуги, как предоставление и подтверждение банковских гарантий и поручительств  Ѕ могут выполн€ть только в той части и формах, которые были ранее оговорены с объедин€ющим банком, к которому они принадлежат.

— точки зрени€ владельцев банка, главной задачей де€тельности  Ѕ €вл€етс€ реализаци€ целей его пайщиков, главным образом в сфере обеспечени€ доступа к банковским услугам, а не максимизаци€ прибыли, как в случае коммерческих банков. ‘ермеры, домашние хоз€йства, индивидуальные предприниматели или малые и средние фирмы часто имеют проблемы с получением кредита в коммерческих банках по причине отсутстви€ требуемого обеспечени€. — этой точки зрени€  Ѕ менее требовательны, особенно по отношению к своим членам. ¬ св€зи с этим, несмотр€ на незначительную долю в общей сумме банковских депозитов и кредитов,  Ѕ играют существенную роль [2].

ћножество современных польских экономистов поддерживает антикооперационный взгл€д; исход€ из критери€ экономической эффективности утверждают, что следует прекратить такую форму де€тельности и переформировать  Ѕ в коммерческие. ќднако мисси€, которую  Ѕ выполн€ют в местной среде, показывает, что их существование в польской банковской системе необходимо.

 ооперативные банки очень тесно св€заны с территорией, на которой действуют, а также с представител€ми общественности, котора€ там проживает.

”правлением  Ѕ не движет исключительно жажда увеличени€ финансовых результатов, но также и максимизаци€ пользы. ѕосредством своей де€тельности они направл€ют усили€ на решение локальных вопросов. ќни реализуют предпосылки общественной ответственности, котора€ заключаетс€ в том, что группа людей желает принимать участие в процессе создани€ условий собственной жизнеде€тельности и осуществл€ть вли€ние на социальные и экономические факторы окружени€. Ёто отражаетс€, в свою очередь, в более низких затратах на услуги дл€ членов банка, комплексном обслуживании самоуправлений, финансовом консалтинге, направлении части прибыли на поддержку образовательной или культурной де€тельности, поддержке низших общественных слов, а также малых и средних предпри€тий. ѕрив€занность местных обществ к  Ѕ €вл€етс€ существенным эмоциональным фактором в конкурентной борьбе [7].

’орошее экономическое и финансовое состо€ние, надежность и ло€льность клиентов в значительной мере €вл€ютс€ заслугой многолетней истории и традиций  Ѕ. Ѕлагодар€ такому функционированию на определенной территории, банки имеют отличную возможность лучше знать своего клиента, его потребности, какие услуги на данной территории €вл€ютс€ наиболее востребованными, на каких услови€х, кому и с какой целью предоставл€ть денежные средства. ѕоэтому  Ѕ не так часто получают убытки, св€занные с так называемыми трудными кредитами. ¬ среде, в которой действуют  Ѕ, они определ€ютс€ как институты, характеризирующиес€ солидностью, ликвидностью и обеспечивающие безопасность вкладов. Ёти банки предлагают клиентам продукты и услуги на очень высоком уровне и на схожих, а может даже и более приемлемых услови€х, чем большинство коммерческих банков. ѕолучаема€  Ѕ прибыль не направл€етс€ за границу, а реинвестируетс€ на локальном рынке, тем самым предоставл€€ региону увеличенные возможности развити€. „асть прибыли  Ѕ используют дл€ поддержки местных школ, пожарных частей, благотворительных меропри€тий, направл€ют на культурную или спортивную де€тельность, создава€ тем самым дл€ себ€ прочное положение в местном обществе. ƒанные вековые институты значительно усовершенствовались, предоставл€ют все более широкий и привлекательный спектр услуг, эффективно конкурируют с коммерческими банками.

—трем€сь выполнить требовани€ свободного рынка,  Ѕ провод€т маркетинговые исследовани€ с целью узнать ожидани€ своих клиентов. —реди используемых  Ѕ методов следует упом€нуть: наблюдение за поведением клиентов, анализ оборотов и состо€ни€ денежных средств на банковских счетах, интервью, реже Ц анкеты, исследовани€ бюджетов семей или анализ статистических данных районов и областей. Ѕлагодар€ этому  Ѕ ввод€т новые продукты и услуги: home banking, жилищные кредиты, электронные межбанковские расчеты- Elixir On-line, расчеты с использованием валютных валют, проведение социальных отчислений. ќни также используют различные формы распространени€ информации: спонсорска€ поддержка фестивалей, меропри€тий, приобретение оборудовани€ дл€ общественных учреждений, реклама, брошюры, именные предложени€, образовательные встречи, размещение банковского логотипа на вокзалах, остановках или столбах дл€ объ€влений [11].

 ак уже отмечалось,  Ѕ специализируютс€, главным образом, на обслуживании фермеров, бюджетов гмин и мелких предпринимателей. ѕоэтому сферой их де€тельности €вл€етс€ предоставление преференционных кредитов с доплатами правительственных агентств, обслуживание непосредственных доплат и ведение сберегательных счетов дл€ фермеров, посредничество в выплатах социальной помощи и обслуживание бюджетов гмин. Ќа прот€жении многих лет эти банки принимают участие в увеличении эффективности функционировани€ сельскохоз€йственного сектора и улучшении ситуации в сельской местности.

 Ѕ открыли консультационные пункты Ц по вопросам, св€занным с ≈вропейским —оюзом, ведут сотрудничество с самоуправлени€ми, центрами сельскохоз€йственного консалтинга и правительственными агентствами, ведут счета школьных накопительных касс. ¬ последние годы можно заметить также значительную активность в поиске и обслуживании все более многочисленной группы малых и средних предпри€тий. Ѕолее того, име€ на сегодн€шний день почти 5 тыс. представительств на территории всей страны,  Ѕ создают тем самым почти 32 тыс. рабочих мест.

ѕосто€нные и ло€льные клиенты, гарантирующие низкий показатель трудных кредитов, значительное преобладание депозитов над кредитами, высокий показатель платежеспособности, низкий портфель долгосрочных кредитов, а также незначительна€ дол€ заграничных депозитов и валютных кредитов привод€т к тому, что сектор кооперативной банковской де€тельности менее подвержен к негативному вли€нию кризиса на финансовых рынках.  Ѕ, функционирующие в объединенных группах, располагают поддержкой со стороны объедин€ющих банков. —огласно коммюнике  омиссии ‘инансового Ќадзора от 2008 г., касающегос€ ситуации на банковском рынке, кооперативный сектор полностью платежеспособен, и даже наблюдалась структурна€ избыточна€ ликвидность. Ѕлагодар€ этому  Ѕ, хот€ и менее прибыльны, чем коммерческие, могут, однако, обеспечить своим клиентам спокойствие и безопасность [16].

—табильность, сильна€ рыночна€ позици€ и безопасность этого сектора €вл€ютс€ характерной особенностью  Ѕ и в других странах ≈вропы [4; 6; 9; 15].

ќрганизаци€ де€тельности  Ѕ в ѕольше √лавными факторами, которые оказали вли€ние на современную форму организационной структуры польских  Ѕ, были социально-экономические перемены в стране, т€жела€ экономическа€ ситуаци€  Ѕ в начале 1990-х гг., необходимость приспособлени€ этого сектора к услови€м рыночной экономики и к требовани€м директив ≈вропейского —оюза.

”словием осуществлени€ банковской де€тельности в рамках европейской интеграции была аккомодаци€ польских  Ѕ к системе правил, касающихс€ минимального уровн€ собственных фондов, достаточности капитала, концентрации задолженности, платежеспособности, банковской тайны, консолидированного банковского надзора. ÷елью этих меропри€тий было создание безопасного и стабильного сектора. Ѕанки ввели минимальный, 8-процентный порог по отношению к показателю платежеспособности, мониторинг и контроль кредитного риска, а также лимиты концентрации кредитов. Ѕыли использованы регул€тивные нормы в сфере Ђотмывани€ гр€зных денегї. ¬ступило в силу правило, так называемой, единой лицензии, согласно которому получение банковской лицензии дат право вести банковскую де€тельность на всей территории ≈вропейского —оюза. — целью обеспечени€ высокого уровн€ безопасности услуг дл€ потребителей,  Ѕ подписали договоры с Ѕанковским √арантийным ‘ондом (Ѕ√‘), который гарантирует безопасность депонированных в  Ѕ активов. Ѕыли разработаны и введены в жизнь нормы «акона о потребительском кредите, целью которого €вл€лось обеспечение безопасности клиентов относительно злоупотреблений со стороны банков и других субъектов, предоставл€ющих ссуды, которые согласно нормам права, относ€тс€ к потребительским кредитам. ќдним из наиболее существенных событий, которое заметно повли€ло на современную структуру кооперативных банков, €вилось прин€тие «акона о функционировании кооперативных банков, их объединении и объедин€ющих банках. ¬ соответствии с этим законом была введена двухуровнева€ структура  Ѕ.

¬ этой структуре имеетс€ 3 объедин€ющих банка в форме акционерных обществ, в которых 66% акций находитс€ в руках объединнных кооперативных банков. ќстальные субъекты могут быть владельцами не более чем 24% акций объедин€ющих банков.  ажда€ акци€ объедин€ющего банка дат акционеру 1 голос на общем собрании.  ооперативный банк имеет право выбора и изменени€ членства в объедин€ющем банке. ќсновой де€тельности в объединнной группе €вл€етс€ заключение договора между заинтересованными кооперативным и объедин€ющим банками. ќбъедин€ющий банк проводит такие же операции, как и любой коммерческий банк, функционирующий в ѕольше. ћинимальный уровень собственных фондов объедин€ющего банка не может быть ниже 20 000 000 евро.

 роме стандартных банковских операций, которые осуществл€ют объедин€ющие банки, они также об€заны предоставл€ть услуги дл€ объединнных в них кооперативных банков. ¬ рамках этой де€тельности объедин€ющие банки должны проводить следующие операции:

ведение оперативных счетов объединнных  Ѕ, на которых наход€тс€ об€зательные резервы и с помощью которых провод€тс€ денежные расчты этих банков;

создание и поддержание об€зательных резервов объединнных  Ѕ на счете в Ќародном Ѕанке ѕольши (ЌЅѕ);

выполнение от имени объединнных  Ѕ информационных об€зательств по отношению к ЌЅѕ и Ѕанковскому √арантийному ‘онду;

контроль соответстви€ де€тельности  Ѕ с регулирующими эти отношени€ правовыми нормами;

представительство объединнных банков в стране и за границей;

информирование  омиссии ‘инансового Ќадзора о нарушении права и критической финансовой ситуации  Ѕ, а также выполнение других действий, предусмотренных банковским правом и заключенными договорами объединени€.

¬ насто€щее врем€ кооперативные банки, функционирующие в ѕольше, относ€тс€ к трм объединени€м (рис. 1.2):

јќ Ѕанку ѕольской  ооперации (Banku Polskiej Spdzielczoci S.A.

јќ ¬еликопольскому ’оз€йственному Ѕанку (Gospodarczego Banku Wielkopolski S.A. (GBW S.A.);

јќ ћазовецкому –егиональному Ѕанку (Mazowieckiego Banku Regionalny S.A. (MR Bank S.A).

¬ конце 2010 г. с јќ Ѕанком ѕольской  ооперации сотрудничало 359 банков. ¬ объединении јќ ¬еликопольский ’оз€йственный Ѕанк функционировало 150 банков, а в јќ ћазовецкий –егиональный Ѕанк Ц 66  Ѕ.  роме того, один кооперативный банк Ц  раковский  ооперативный Ѕанк Ц работает независимо, поскольку имеет собственные фонды, которые превышают стоимость 5 млн евро, что дает ему право самосто€тельно вести банковскую де€тельность в ѕольше без необходимости участи€ в объединнной структуре.

–ис. 1.2. —труктура объединений  Ѕ в ѕольше по данным на конец 2010 г.* * —оставлено автором.

≈вропейска€  омисси€ не издала ни одной директивы, котора€ касалась бы исключительно  Ѕ. Ёти банки рассматриваютс€ как полноправный элемент банковской системы в странах, вход€щих в состав ≈—. ≈динственным существенным отличием  Ѕ было снижение минимальных требований по отношению к собственному капиталу до 1 млн евро. ѕоэтому можно утверждать, что  Ѕ функционируют на территории ≈— на основании таких же стандартов, как и другие формы банков. ¬ большинстве стран —ообщества оговариваема€ форма банковской де€тельности занимает законное место в совокупной финансовой системе и порой даже играет главную роль: например, Rabobank Group (√олланди€), Credit Agricole (‘ранци€), DZ Bank (√ермани€), Austrian Raiffeisen Banking Group [5; 6; 10].

Ќа основании договоренностей, которые были прин€ты перед вхождением ѕольши в ≈—, каждый польский  Ѕ был об€зан достичь до конца 2007 г. требуемого нормами ≈— капитального минимума в 1 млн евро. јнализ статистических данных банковского надзора указывает на то, что в конце 2007 г. все  Ѕ выполнили это условие. ѕо причине ограниченных возможностей увеличени€ собственных фондов путм привлечени€ новых или развити€ уже существующих пав, а также из-за относительно низкого уровн€ получаемой прибыли,  Ѕ были вынуждены соблюдать требование капитального минимума в 1 евро посредством консолидации (рис. 1.3).

–ис. 1.3. ќсновные формы капитальной консолидации, которые были реализованы в секторе польских кооперативных банков * —оставлено автором.

 онсолидацией капиталов в банковском секторе называютс€ любые действи€, предусматривающие объединение двух или более банков в единую организационную целостность или создание группы банков, св€занных капиталом, сотрудничающих между собой и ведущих совместную политику [7; 1]. ÷елью таких меропри€тий €вл€етс€ создание более сильной и крупной, с финансовой точки зрени€, структуры, получившей возросшие возможности действи€ (рис. 1.4). Ётот процесс должен увеличить в значительной мере капитальный потенциал и, как следствие, Ц увеличить экономическую полезность банковского субъекта [7; 17].

–ис. 1.4. ѕозитивные эффекты консолидации * —оставлено автором.

 онсолидационные процессы проход€т на прот€жении как минимум нескольких дес€тков лет почти во всех банковских системах, там, где хоз€йственный строй базируетс€ на принципах рыночной экономики. ¬ большинстве стран общее количество самосто€тельных банков, в результате реализации этих процессов, посто€нно уменьшаетс€.  ак утверждает Zawadzka Z. [17], консолидационные процессы изначально проходили в рамках отдельных стран. ¬ основном их целью было выделение сильных отечественных банков, способных конкурировать на внутреннем рынке с заграничными субъектами, или имеющих возможность действовать на международном рынке. ¬ последнее врем€ консолидационные процессы осуществл€ютс€ также между банками из разных стран. —уществуют прогнозы, что эта тенденци€ будет сохран€тьс€ и в ближайшем будущем.

Ќеобходимость объединени€ в секторе польских  Ѕ привела к резкому уменьшению их численности. —тоит также добавить, что на прот€жении последнего дес€тилети€ XX века почти 300  Ѕ перестало функционировать по причине т€желой экономической и финансовой ситуации.

¬ результате введени€ в 1994 г. инструментов реструктуризации, процесс банкротства польских  Ѕ был приостановлен в 1998 г.1 ќсновные данные об изменении количества  Ѕ, приведены в таблице 1.5.

“аблица 1.5. ѕричины уменьшени€ количества кооперативных банков в ѕольше (1996Ц2009 гг.)*  оличество в начале года  оличество в конце года ѕоглощение * —оставлено автором на основании данных ЌЅѕ.

24 июн€ 1994 г. ѕрин€т «акон о реструктуризации кооперативных банков и Ѕанка ”правлени€ ѕродовольствием.

јнализиру€ показатели эффективности  Ѕ, следует заметить, что проведнные сли€ни€ позитивно повли€ли на состо€ние данного сектора.   главным выгодам, которые  Ѕ получили в результате проведнных капитальных объединений, следует отнести:

- улучшение размера основных показателей (рентабельности и платежеспособности, уровн€ риска, собственного капитала и балансовых сумм);

- улучшенное управление банковским риском;

- уменьшение затрат на длительном отрезке времени;

- укрепление конкурентной позиции на рынке;

- расширение спектра предлагаемых продуктов и услуг;

- повышение профессиональной квалификации сотрудников;

- улучшение качества обслуживани€ клиентов и повышение производительности труда;

- улучшение системы управлени€, упрощение контрол€ де€тельности, более быстрый обмен информацией.

»з-за относительно низкого уровн€ собственных фондов  Ѕ по сравнению с коммерческими банками, а также по€влени€ на рынке возможности кредитовани€ крупных инвестиций кооперативными банками и финансирование проектов средствами ≈—, кооперативные банки вынуждены объедин€тьс€. ќднако частота этих €влений в ближайшем будущем будет значительно ниже, чем прежде. —ледует также добавить, что консолидаци€  Ѕ вовсе не означает уменьшени€ доступа к сети их представительств и услуг (рис. 1.5).

–ис. 1.5. —еть кооперативных банков в ѕольше* * —оставлено автором на основании данных  омитета  онтрол€ ‘инансового Ќадзора.

 ак видно из этих данных, несмотр€ на значительное уменьшение количества центральных офисов, увеличиваетс€ количество представительств, создаваемых банками, что соответствует тенденции изменений в банковских системах высокоразвитых экономик. ѕринима€ во внимание незначительное количество банковских учреждений в ѕольше, существует очень высока€ веро€тность того, что в ближайшей перспективе количество представительств  Ѕ будет продолжать расти. —ледует также заметить, что развитие сети  Ѕ и введение электронных каналов распределени€ услуг дают возможность  Ѕ сотрудничать с новыми группами клиентов. ¬с чаще и чаще банковскими услугами пользуютс€ не только фермеры и бюджеты местных самоуправлений, но также представители малого и среднего бизнеса, а также городские семейные хоз€йства.

“ака€ ситуаци€ позитивно вли€ет на динамику трудоустройства в секторе  Ѕ (рис. 1.6).

–ис. 1.6.  оличество рабочих мест в кооперативных банках в 2004Ц2009 гг.* * —оставлено автором по данным ЌЅѕ.

Ќа основании данных, представленных на рис. 1.6, можно утверждать, что  Ѕ €вл€ютс€ сектором, который создат все большее количество рабочих мест.

—ледует подчеркнуть факт, что большинство  Ѕ функционирует в сельских местност€х, где уровень безработицы наиболее высок.

ќсновные параметры, определ€ющие экономическое и финансовое состо€ние польских  Ѕ ќсновным параметром, оказывающим вли€ние на размеры активных операций банка, €вл€етс€ уровень собственных фондов. Ќеобходимость соблюдени€ об€зательных лимитов капитала в секторе  Ѕ привела к тому, что совокупна€ стоимость их собственных фондов выросла более чем в два раза с момента вхождени€ страны в ≈— (таблица 1.6).

“аблица 1.6. »зменение уровн€ собственных фондов кооперативных банков на фоне банковского сектора (млн злотых)* Ѕанковский сектор 52 545,3 54 969,6 59 136,7 61 764,6 77 568,8 89 736,  оммерческие банки 49 664,6 51 674,1 55 304,5 57 304,6 72 408,3 83 654,  ооперативные банки 2 880,7 3 295,5 3 832,2 4 460,0 5 160,5 6 081, * —оставлено автором по данным ЌЅѕ.

—ледующим показателем, на основании которого можно оценить перспективы развити€  Ѕ, €вл€етс€ качество кредитного портфел€, измер€емого долей задолженностей, которые наход€тс€ под угрозой, в общей сумме задолженностей (таблица 1.7).

¬озросший масштаб активных операций  Ѕ непосредственно повли€л на уровень создаваемой прибыли. ¬ конце 2008 г. общий чистый финансовый результат был выше на 36,3% по сравнению с предыдущим годом. —огласно статистике ЌЅѕ это было, в том числе, результатом более высокой динамики доходов  Ѕ, полученных в результате банковской де€тельности (доходы выросли на 16,6%), которые превысили затраты по их де€тельности (затраты возросли на 11,3%). “емп роста общих доходов также был более высок, чем темп роста общих затрат. ѕолученный финансовый результат был направлен, прежде всего, на увеличение собственных фондов. ”величению собственного капитала сопутствовало увеличение уровн€ конкурентоспособности кооперативных банков на финансовом рынке и рост эффективности их де€тельности.

¬ конце 2008 г. средн€€ рентабельность собственного капитала (ROE) достигла отметки 17,8%, т.е. на 22,8% выше, чем в предыдущем году. ¬ свою очередь, показатель рентабельности активов (ROA) за этот же период составил 1,6% и также возрос на 23,1%. ¬ 2009 г. в результате ухудшени€ экономической конъюнктуры кооперативные банки зафиксировали более слабые финансовые результаты. —редний уровень рентабельности собственного капитала за 2009 г.

находилс€ на уровне 12,7%, в свою очередь, показатель рентабельности активов достиг отметки 1,2%. ќтчеты  омиссии ‘инансового Ќадзора за I полугодие 2010 г. показывают, что экономическое положение  Ѕ улучшаетс€.

“аблица 1.7. ”ровень задолженностей, наход€щихс€ под угрозой  Ѕ на общем фоне банковского сектора в 2004Ц2009 гг.* ƒол€ задолженностей, наход€щихс€ под угрозой, в общей сумме задолженностей (%) Ѕанковский сектор в общем * —оставлено автором на основании данных  омиссии ‘инансового Ќадзора.

ƒанные таблицы 1.7 свидетельствуют о том, что качество кредитного портфел€  Ѕ существенно улучшаетс€. —ледует напомнить, что уровень подобного типа задолженности не должен превышать 5%. ¬ конце 2009 г. дол€ просроченной задолженности в кооперативных банках составл€ла 2,2%, что было лучшим результатом, по сравнению с коммерческими банками (7,1%). —редн€€ величина этого параметра дл€ банковского сектора составл€ла 6,6%. Ќизкий уровень так называемых трудных кредитов в  Ѕ св€зан, прежде всего, с установившимис€ близкими отношени€ми с обслуживаемыми клиентами.

–ост уровн€ собственных фондов также позитивно повли€л на показатель платежеспособности. Ётот показатель считаетс€ главным при определении риска платежеспособности банка. ћинимальна€ величина этого параметра не может опускатьс€ ниже 8%.

¬ конце 2009 г. средний уровень платежеспособности  Ѕ составил 13,4%.

¬ то же врем€ тот же показатель дл€ сектора коммерческих банков равн€лс€ 13,2%. “аким образом, сектор  Ѕ характеризовалс€ хорошим уровнем платежеспособности, так как к моменту вхождени€ ѕольши в состав ≈— средний показатель анализируемого индикатора находилс€ на уровне около 14%.

ѕлатежеспособность  Ѕ в этот период была несколько лучше чем коммерческих. —тоит однако отметить, что в результате экономического спада платежеспособность  Ѕ несколько ухудшилась в 2008Ц2009 гг., сохран€€ однако высокий порог безопасности по отношению к требуемому законом минимальному уровню в 8%. “аким образом, можно утверждать, что  Ѕ могут эффективно оценивать уровень рискованных активных операций по отношению к собственному капиталу.

ѕерспективы развити€ польских  Ѕ ќдним из главных преимуществ  Ѕ €вл€етс€ их истори€ и традици€, а также многолетн€€ и сильна€ св€зь с местной средой. Ѕлагодар€ хорошей осведомлнности о своих клиентах и местном рынке,  Ѕ отлично ориентируютс€ в локальных экономических и социальных реали€х. Ёти банки не имеют проблем с платежеспособностью, а процедуры предоставлени€ кредитов намного проще, чем в коммерческих банках. ќтлично развита€ сеть представительств  Ѕ вли€ет на то, что они наход€тс€ в непосредственной близи от клиентов и могут предлагать им быстрое, надежное и комплексное обслуживание с высоким уровнем качества.

–ис. 1.6. —редний уровень показател€ платежеспособности кооперативных и коммерческих банков в 2004Ц2009 гг.* * —оставлено автором на основании данных ЌЅѕ.

¬ сфере своей активности  Ѕ ведут спонсорскую, культурную, самоуправленческую и другие виды де€тельности. ќни располагают штатом опытных сотрудников и посто€нно совершенствуют технические услови€. Ёти банки систематически увеличивают уровень собственных фондов, благодар€ чему могут увеличивать количество предоставл€емых кредитов. ¬ отличие от коммерческих банков, где важные решени€ должны получать согласие центрального офиса,  Ѕ характеризуютс€ гораздо более высокой эластичностью действий.

ќни несут также относительно низкие об€зательные платежи. »х пайщиками зачастую €вл€ютс€ представители местных сообществ. ¬ышепредставленные факторы вли€ют на создание все улучшающейс€ репутации  Ѕ в округе, а также на рост ло€льности и довери€ клиентов.  ооперативные банки, однако, не лишены недостатков. ќдин из них Ц законодательные ограничени€.  Ѕ действуют как кооперативы, что не способствует увеличению стоимости собственных фондов. Ќесмотр€ на динамичное развитие сектора  Ѕ, спектр предоставл€емых ими услуг менее привлекателен, чем предложение коммерческих банков. Ќеконкурентными €вл€ютс€ также процентные ставки по кредитам и депозитам.   преп€тстви€м в развитии  Ѕ можно отнести также значительные издержки их де€тельности. »з-за более низкого уровн€ капитала кооперативные банки не могут использовать Ђэффект масштабаї в той же мере, как коммерческие. ћножество  Ѕ имеют слабую информационную инфраструктуру и в значительно меньшей мере используют возможности, которые предоставл€ют современные информационные технологии.  Ѕ должны увеличивать активность в сфере маркетинговой де€тельности, благодар€ которым они стали бы более узнаваемы на рынке финансовых услуг. ‘инансовые результаты  Ѕ сильно завис€т от ситуации в сельском хоз€йстве. ‘ермеры, составл€ющие наибольшую группу потребителей услуг  Ѕ, не всегда обладают большими потребност€ми в предлагаемых  Ѕ услугах.  роме того, одной из характерных черт польского сельского хоз€йства €вл€ютс€ низкие доходы, что не позвол€ет во множестве случаев пользоватьс€ банковскими услугами, в результате чего уменьшаютс€ финансовые результаты  Ѕ.

’орошим шансом дл€  Ѕ €вл€етс€ членство ѕольши в ≈—. »з бюджета ≈вропейского —оюза выдел€ютс€ значительные средства на развитие сельского хоз€йства и сельских местностей.  Ѕ должны максимальным образом включитьс€ в процесс обслуживани€ этих средств. ѕо причине отличной информированности о финансовых потребност€х местных сообществ,  Ѕ имеют значительный потенциал в этой сфере.

—ледующей перспективой €вл€етс€ возможность обслуживани€ счетов территориальных самоуправлений и приходских бюджетов. Ёти субъекты €вл€ютс€ дл€  Ѕ очень привлекательными клиентами, поскольку риск их обслуживани€ значительно ниже, чем предпри€тий или домашних хоз€йств. ћножество банковских пайщиков €вл€ютс€ членами советов местных самоуправлений, благодар€ чему они хорошо информированы о действи€х этих институтов.

Ѕолее того, локальные банки необходимы самоуправлени€м, так как они плат€т налоги в бюджеты административно-территориальных единиц (ј“≈), на территории которых они действуют (в отличие от коммерческих банков, налоги которых пополн€ют бюджеты ј“≈, где наход€тс€ их центральные офисы). ƒвухстороннее сотрудничество самоуправлений и  Ѕ €вл€етс€ отличным шансом дл€ будущего их развити€.

—ледующим шансом €вл€етс€ принадлежность  Ѕ к сильным консолидированным объединени€м, поскольку клиенты уважают крупные, и уже потому более надежные организации. ќрганизационно и капитально консолидированной группе проще выйти на новый рынок, вести маркетинговую де€тельность в более широком масштабе, совершенствовать предложение и сокращать затраты. —ледует добавить, что развитие современных технологий увеличивает эти возможности. ”грозой, на которую кооперативные банки должны обращать особое внимание, €вл€етс€ конкуренци€ со стороны отечественных и зарубежных коммерческих банков, кооперативных сберегательно-накопительных касс и других внебанковских институтов. ќслабление финансового состо€ни€ объедин€ющих банков или основных клиентов также может негативно повли€ть на положение  Ѕ. ¬ будущем большое количество кооперативных и объедин€ющих банков может составл€ть угрозу по причине возможного возникновени€ избыточной внутренней конкуренции и дезинтеграции этого сектора. ¬ св€зи с вышеперечисленным, кооперативные банки должны сделать главный акцент на актуальный мониторинг и оценку собственной внутренней ситуации в измен€ющемс€ окружении.

ѕодвод€ итоги, следует заметить, что  Ѕ €вл€ютс€ существенным и сильным элементом польской банковской системы.   существенным факторам, которые повли€ли на то, что  Ѕ наход€тс€ в хорошем состо€нии, следует отнести консолидацию капиталов и вхождение ѕольши в структуры ≈—. —пецифика де€тельности  Ѕ приводит к тому, что они мало подвержены пагубным вли€ни€м кризисных €влений. ¬ ближайшем будущем роль  Ѕ, веро€тно, возрастт и укрепитс€ их позици€ на рынке финансовых услуг в ѕольше.

Ѕиблиографический список 1. Aliska A. Bankowo spdzielcza w krajach Unii Europejskiej. Ц Warszawa:

Wyd. Twigger, 2002.

2. Dobosiewicz Z. Bankowo. Wydanie drugie zmienione. Ц Warszawa: PWE, 2005.

3. EU Banking Structures // ECB. Ц 2008. Ц October.

4. Fonteyne W. Cooperative banks in Europe Ц policy issues // IMF Working Paper. Ц 2007. Ц є 159.

5. Garbowski M. Perspektywy rozwoju polskiej bankowoci spdzielczej w warunkach integracji europejskiej / Red. M. Dbniewska // Banki na rynku finansowym dzi i w przyszoci. Ц Olsztyn: Wyd. UWM, 2010.

6. Guider H. European cooperative banks // In financial and economics turmoil, International year of co-operatives united nations. Ц New York. Ц 2009. Ц 28-30 April.

7. Jaworski W.L. Banki Regionalne. Finansowe aspekty funkcjonowania maych i rednich przedsibiorstw / Red. OrechwaЦMaliszewska E., Kopczuk A. Ц Biaystok: Wyd.

Wyzszaj Szkoy Finansw i Zarzdzania w Biaymstoku, 2003. Ц S. 129-134.

8. Jaworski W.L., Winiewska U. Czy rola bankw spdzielczych i proces ich konsolidacji s ze sob spjne / Red. Kopczuk A., Kapita w rozwoju przedsibiorstw Ц instrumenty, instytucje i wykorzystanie. Ц Biaystok: Wyd. Wysza Szkoa Zarzdzania i Finansw. Ц Biaymstoku, 2003. Ц S. 135-153.

9. Kata R. Wyniki ekonomiczne i pozycja rynkowa spdzielczego sektora bankowego w UE / Red. M. Dbniewska // Banki na rynku finansowym dzi i w przyszoci. Ц Olsztyn:

Wyd. UWM, 2010.

10. Key Statistics. Ц EACB, Brussels, 2010. www.eurocoopbanks.coop. (11.12.2010) 11. Siudek T. Bankowo spdzielcza w Polsce w warunkach gospodarki rynkowej.

Studium konkurencyjnoci, efektywnoci, organizacji, regulacji oraz perspektyw rozwoju. Ц Warszawa: Wyd. SGGW, 2006.



Pages:   || 2 | 3 | 4 | 5 |
 


ѕохожие работы:

Ђ». Ѕ. ћедведев, ≈. ». Ѕеликова, ћ. ѕ. —€мичев ‘ќ“ќƒ»Ќјћ»„≈— јя “≈–јѕ»я ¬ ќ‘“јЋ№ћќЋќ√»» ћосква 2006 ”ƒ  ЅЅ  ». Ѕ. ћедведев, ≈. ». Ѕеликова, ћ. ѕ. —€мичев ‘отодинамическа€ терапи€ в офтальмологии. Ц ћ.:, 2006. Ц с. ћонографи€ посв€щена крайне актуальному вопросу современной клинической офтальмологии Ц лечению больных с наличием субретинальной неоваскул€рной мембраны методом фотодинамической терапии. ќсобо следует подчеркнуть, что в отечественной литературе практически отсутствуют работы на эту...ї

ЂЌј”„Ќќ-»——Ћ≈ƒќ¬ј“≈Ћ№— »… »Ќ—“»“”“ —“јЌƒј–“»«ј÷»» ћ”«≈…Ќќ… ƒ≈я“≈Ћ№Ќќ—“» ”чебно-практическое издание Ўестаков ¬€чеслав јнатольевич ѕ–ќ¬≈– » ѕ–≈ƒћ≈“ќ¬ ћ”«≈…Ќќ√ќ ‘ќЌƒј –ќ——»…— ќ… ‘≈ƒ≈–ј÷»» ”чебно-методическое пособие —анкт-ѕетербург јЌќ Ќ»» —ћƒ 2010 г. ”ƒ  130.2+7.072.5 „11, „77 Ў51 ”тверждено на заседании ”ченого совета јвтономной некоммерческой организации Ќаучно исследовательский институт стандартизации музейной де€тельности. јвтор: кандидат философских наук ¬. ј. Ўестаков Ў51 Ўестаков ¬. ј....ї

Ђћинистерство образовани€ и науки √осударственное образовательное учреждение ¬ысшего профессионального образовани€ Ѕашкирский государственный педагогический университет им. ћ.јкмуллы Ќ.».Ћатыпова Ё.Ќ.’исамов Ѕиохимические и морфологические изменени€ в крови животных и человека при действии бисамина ”фа 2011 ”ƒ  5765.591.111 ЅЅ  28.707+28.080.1 Ћ 51 ѕечатаетс€ по решению учебно-методического совета Ѕашкирского государственного педагогического университета им. ћ.јкмуллы Ћатыпова Ќ.»., ’исамов Ё.Ќ....ї

Ђћинистерство сельского хоз€йства –‘ ‘едеральное государственное образовательное учреждение высшего профессионального образовани€ ћичуринский государственный аграрный университет Ѕ.». —магин, —. . Ќеуймин ќсвоенность территории региона: теоретические и практические аспекты ћичуринск Ц наукоград –‘, 2007 PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com ”ƒ  332.122:338.43 ЅЅ  65.04:65.32 —50 –ецензенты: доктор экономических наук, профессор ».ј. ћинаков доктор...ї

Ђё.¬. Ќемтинова, Ѕ.». √ерасимов  ј„≈—“¬ќ »Ќ¬≈—“»÷»ќЌЌџ’ ѕ–ќ≈ “ќ¬ ѕ–ќћџЎЋ≈ЌЌџ’ ѕ–ќ»«¬ќƒ—“¬ ћќ— ¬ј »«ƒј“≈Ћ№—“¬ќ ћјЎ»Ќќ—“–ќ≈Ќ»≈-1 2007 ”ƒ  330.322.011:061.5 ЅЅ  ”9(2)301-56 Ќ506 – е ц е н з е н т ы: ƒоктор экономических наук, профессор “√” им. √.–. ƒержавина ё.ј.  армышев ƒоктор технических наук, профессор –оссийской экономической академии им. √.¬. ѕлеханова ».». ѕопов Ќемтинова, ё.¬. Ќ506  ачество инвестиционных проектов промышленных производств : монографи€ / ё.¬. Ќемтинова, Ѕ.». √ерасимов ; под...ї

Ђћ»Ќ»—“≈–—“¬ќ ќЅ–ј«ќ¬јЌ»я » Ќј” » ” –ј»Ќџ ’ј–№ ќ¬— јя Ќј÷»ќЌјЋ№Ќјя ј јƒ≈ћ»я √ќ–ќƒ— ќ√ќ ’ќ«я…—“¬ј Ћ. ѕ. ѕанова —»—“≈ћЌќ—“№ ј–’»“≈ “”–Ќќ… —–≈ƒџ ћќЌќ√–ј‘»я ’ј–№ ќ¬ ’Ќј√’ 2010 ”ƒ  72.01 ЅЅ  85.11 ѕ16 –ецензенты: –емизова ≈лена »горевна Ц кандидат архитектуры, доцент ’арьковского государственного технического университета строительства и архитектуры ’√“”—ј. ‘оменко ќксана јлексеевна Ц доктор архитектуры, профессор ’арьковского государственного технического университета строительства и архитектуры...ї

Ђ‘едеральна€ таможенна€ служба √осударственное образовательное учреждение высшего профессионального образовани€ –оссийска€ таможенна€ академи€ ¬ладивостокский филиал ¬семирный фонд дикой природы (WWF) —.Ќ. Ћ€пустин Ѕорьба с контрабандой объектов фауны и флоры на ƒальнем ¬остоке –оссии (конец ’I’ Ц начало ’’I в.) ћонографи€ ¬ладивосток 2008 ”ƒ  339.5 ЅЅ  67.408 Ћ97 –ецензенты: Ќ.ј. Ѕел€ева, доктор исторических наук ѕ.‘. Ѕровко, доктор географических наук, профессор Ћ€пустин, —.Ќ. Ћ97 Ѕорьба с...ї

Ђ¬.¬.ћј ј–ќ¬ ј‘–» јЌ— јя „”ћј —¬»Ќ≈… –оссийский университет дружбы народов ¬.¬.ћј ј–ќ¬ ј‘–» јЌ— јя „”ћј —¬»Ќ≈… ћќ— ¬ј 2011 ”ƒ  619: 619.9 ћакаров ¬.¬. јфриканска€ чума свиней. ћ.: –оссийский университет дружбы народов. 2011, 268 с., илл., библ. ћонографи€ представл€ет собой сборник из 22 публикаций по результатам исследований коллектива лаборатории биохимии ¬Ќ»» ветеринарной вирусологии и микробиологии и сотрудников кафедры ветеринарной патологии –оссийского университета дружбы народов с...ї

Ђ√.¬. ћќ»—≈≈¬, ¬.—. ћќ»—≈≈¬ ќ—Ќќ¬џ “≈ќ–»» —ќ«ƒјЌ»я » ѕ–»ћ≈Ќ≈Ќ»я »ћ»“ј÷»ќЌЌџ’ Ѕ≈—ѕ»Ћќ“Ќџ’ ј¬»ј÷»ќЌЌџ’  ќћѕЋ≈ —ќ¬ ћќЌќ√–ј‘»я матем на€ ат ад н н а € п ри к л ик аи ин ф ор ме м ат е вр ика со  ј«јЌ№ ”ƒ  629. ЅЅ  39. –едактор серии: ћоисеев ¬.—. - заслуженный де€тель науки и техники –еспублики “атарстан, доктор технических наук, профессор. –ецензенты: √айнутдинов ¬.√. Ц доктор технических наук, профессор, заведующий кафедрой  онструкции и проектировани€ летательных аппаратов  азанского...ї

Ђ¬.Ќ.„≈–≈ѕ»÷ј √ќ–ќƒ- –≈ѕќ—“№ √–ќƒЌќ ¬ √ќƒџ ѕ≈–¬ќ… ћ»–ќ¬ќ… ¬ќ…Ќџ √ќ–ќƒ- –≈ѕќ—“№ √–ќƒЌќ ¬ √ќƒџ ѕ≈–¬ќ… ћ»–ќ¬ќ… ¬ќ…Ќџ: ћ≈–ќѕ–»я“»я √–ј∆ƒјЌ— »’ » ¬ќ≈ЌЌџ’ ¬Ћј—“≈… ѕќ ќЅ≈—ѕ≈„≈Ќ»ё ќЅќ–ќЌќ—ѕќ—ќЅЌќ—“» » ∆»«Ќ≈ƒ≈я“≈Ћ№Ќќ—“» √родно 2005 ”ƒ  940.3 (476) ЅЅ  63.3 (2) 535-68 „ 46 –ецензенты: кандидат исторических наук, профессор ».». овкель; кандидат исторических наук, доцент ¬.ј.’илюта; декан военного факультета, полковник ј.Ќ.–одионов. –екомендовано советами исторического и военного факультетов √р√” им. я....ї

Ђѕ.‘. «абродский, —.¬. Ѕалашов »ммунопатологи€ острой интоксикации тетрахлорметаном (четыреххлористым углеродом). ‘армакологическа€ коррекци€ ћќЌќ√–ј‘»я © ѕ.‘. «абродский, 2012 © ¬.ј. Ѕалашов, 2012 ISBN 978Ц5 Ц91272-254-70 ”ƒ  612.014.46:616Ц045 ЅЅ  52.84+52.54+52.8 я 21 «Ц123 —ј–ј“ќ¬ Ц 2012 2 ќ√Ћј¬Ћ≈Ќ»≈ ѕеречень сокращений.. 5 ¬ведение.. 6 √лава 1. “оксикологические свойства тетрахлорметанаю. Ќарушени€ физиологической регул€ции иммуногенеза √лава 2. ћатериал и методы итсследований. 2.1. ќбъект...ї

Ђ итай: угрозы, риски, вызовы развитию ѕод редакцией ¬асили€ ћихеева ћќ— ќ¬— »… ÷≈Ќ“–  ј–Ќ≈√» ћосква 2005 ”ƒ  327(510) ЅЅ  66.2(5 ит)  45 –ецензенты: доктор экономических наук, профессор —. —. —услина, доктор исторических наук —. √. Ћуз€нин China: Threats, Risks and Challenges to Development Ёлектронна€ верси€: http://www.carnegie.ru/ru/pubs/books »здание осуществл€етс€ на средства некоммерческой неправительст венной исследовательской организации Ч ‘онда  арнеги за ћеждуна родный ћир при...ї

Ђќмский государственный университет им. ‘. ћ. ƒостоевского ќмский филиал »нститута археологии и этнографии –јЌ —ибирский филиал –оссийского института культурологии Ќ.Ќ. ¬езнер Ќј–ќƒЌџ≈ “јЌ÷џ Ќ≈ћ÷≈¬ —»Ѕ»–» ћосква 2012 ”ƒ  793.31(470+571)(=112.2) ЅЅ  85.325(2–ос=Ќем) ¬26 ”тверждено к печати ученым советом —ибирского филиала –оссийского института культурологии –ецензенты: кандидат исторических наук ј.Ќ. Ѕлинова кандидат исторических наук “.Ќ. «олотова ¬езнер Ќ.Ќ. ¬26 Ќародные танцы немцев —ибири.†Ц...ї

Ђ¬.¬.—јƒќ¬— »… —“ќћј“ќЋќ√»я ¬ 4 –” » то м i ћќ— ¬ј 1999 г. ќјќ—“ќћј“ќЋќ√»я к ЅЅ  56.6 ”ƒ  616.314-085 ¬ладимир ¬икторович —јƒќ¬— »… —томатологи€ в 4 руки –ецензент: «аслуженный де€тель науки –‘, профессор ≈.¬.Ѕоровский ¬ монографии впервые в отечественной стоматологии с системных позиций обоснованы преимущества врачебного приема с помощником-ассистентом. »зложены постулаты стоматологии в четыре руки, усто€вшиес€ в последние дес€тилети€ в западных школах, взгл€ды и рекомендации ¬ќ«. ћонографи€...ї

Ђћ»Ќ»—“≈–—“¬ќ ќЅ–ј«ќ¬јЌ»я » Ќј” » ” –ј»Ќџ Ќациональный аэрокосмический университет им. Ќ. ≈. ∆уковского ’арьковский авиационный институт ѕрофессор Ћев јлександрович ћалашенко Ѕиобиблиографический указатель ’арьков ’ј» 2013 1 ”ƒ  016 : 378.4(092) : 629.7 : 629.735.33 ћ 18 —оставители: ». ¬. ќлейник, ¬. —. √ресь ѕод редакцией Ќ. ћ. “каченко ѕрофессор Ћев јлександрович ћалашенко : ћ 18 биобиблиогр. указ. / сост.: ». ¬. ќлейник, ¬. —. √ресь ; под ред. Ќ. ћ. “каченко. Ч ’. : Ќац. аэрокосм. ун-т им....ї

ЂЌестор-»стори€ —анкт-ѕетербург 2013 ”ƒ  02(091) ЅЅ  78.33 + 76.10 ѕ 32 ћонографи€ обсуждена и рекомендована к печати кафедрой иностранных €зыков —анкт-ѕетербургского јкадемического университета Ќќ÷ Ќ“ –јЌ –ецензенты: Ѕ. ј. ƒюбо, доктор филол. наук, —анкт-ѕетербургский јкадемический университет; ё. ѕ. “реть€ков, профессор, заведующий кафедрой иностранных €зыков, —анкт-ѕетербургский јкадемический университет; Harold M. Leich, Russian Area Specialist, Library of Congress; √. Ћ. —оболев,...ї

Ђ1 ƒальневосточный »нститут ”правлени€ ћ»√–ј÷»ќЌЌџ≈ ѕ–ќ÷≈——џ ¬ ƒјЋ№Ќ≈¬ќ—“ќ„Ќќћ –≈√»ќЌ≈ –ќ——»»: ќѕџ“  ќћѕЋ≈ —Ќќ√ќ јЌјЋ»«ј ћќЌќ√–ј‘»я ’абаровск 2013 2 ”ƒ  325.1(571.6) ЅЅ  60.723.5 ћ576 јвторский коллектив: јртемьева ».ј. (гл.3, І3.2), Ѕайков Ќ.ћ. (введение, заключение, гл.2, І2.2, гл.4, І4.1,), Ѕерезутский ё.¬., (введение, гл.4, І4.2), √оворухин √.Ё, (гл.5, І5.4), √орбунов Ќ.ћ. (гл.2, І2.1), √орбунова Ћ.». (гл.1, І1.1, І1.2), ƒудченко ќ.¬. (гл.5, І5.4), ≈лфимова ј.ѕ. (гл.1, І1.1, І1.2),...ї

Ђћинистерство образовани€ и науки –оссийской ‘едерации √осударственное образовательное учреждение высшего профессионального образовани€ »вановский государственный энергетический университет имени ¬.». Ћенина ј.». “ихонов ∆ива€ планета или поиск нового подхода к миропониманию »ваново 2011 ЅЅ  20 “46 “ихонов ј.». ∆ива€ планета или поиск нового подхода к миропониманию / √ќ”¬ѕќ »вановский государственный энергетический университет имени ¬.». Ћенина. Ц »ваново, 2011. Ц 84 с. ISBN ¬ данной монографии...ї

Ђ¬. ѕ.  азначеев ≈.ј. —пирин  ќ—ћќѕЋјЌ≈“ј–Ќџ… ‘≈Ќќћ≈Ќ „≈Ћќ¬≈ ј ј јƒ≈ћ»я ћ≈ƒ»÷»Ќ— »’ Ќј”  ———– —»Ѕ»–— ќ≈ ќ“ƒ≈Ћ≈Ќ»≈ »Ќ—“»“”“  Ћ»Ќ»„≈— ќ… » Ё —ѕ≈–»ћ≈Ќ“јЋ№Ќќ… ћ≈ƒ»÷»Ќџ ¬.ѕ.  ј«Ќј„≈≈¬ ≈.ј. —ѕ»–»Ќ  ќ—ћќѕЋјЌ≈“ј–Ќџ… ‘≈Ќќћ≈Ќ „≈Ћќ¬≈ ј ѕроблемы' : AV ; комплексного изучени€ ќтветственный редактор доктор медицинских наук JI.M. Ќ е п о м н € щ и х »√ќЌЅ Ќовосибирск Ќќ¬ќ—»Ѕ»–—  Ќј” ј —»Ѕ»–— ќ≈ ќ“ƒ≈Ћ≈Ќ»≈ ЅЅ  15.   –ецензенты доктор...ї

Ђћинистерство образовани€ –еспублики Ѕеларусь ”„–≈∆ƒ≈Ќ»≈ ќЅ–ј«ќ¬јЌ»я √–ќƒЌ≈Ќ— »… √ќ—”ƒј–—“¬≈ЌЌџ… ”Ќ»¬≈–—»“≈“ »ћ≈Ќ» яЌ »  ”ѕјЋџ »Ќ—“»“”“ ѕќ—Ћ≈ƒ»ѕЋќћЌќ√ќ ќЅ–ј«ќ¬јЌ»я ”„–≈∆ƒ≈Ќ»я ќЅ–ј«ќ¬јЌ»я √–ќƒЌ≈Ќ— »… √ќ—”ƒј–—“¬≈ЌЌџ… ”Ќ»¬≈–—»“≈“ »ћ≈Ќ» яЌ »  ”ѕјЋџ ¬. Ќ. √орбузов »H“≈√–јЋџ —»—“≈ћ ”–ј¬Ќ≈Ќ»… ¬ ѕќЋЌџ’ ƒ»‘‘≈–≈Ќ÷»јЋј’ ћонографи€ √родно 2005 ”ƒ  517.936 √орбузов, ¬.Ќ. »нтегралы систем уравнений в полных дифференциалах : монографи€ / ¬.Ќ. √орбузов. Ц √родно : √р√”, 2005. Ц 273 с. Ц ISBN 985-417ƒано...ї






 
© 2013 www.diss.seluk.ru - ЂЅесплатна€ электронна€ библиотека - јвторефераты, ƒиссертации, ћонографии, ћетодички, учебные программыї

ћатериалы этого сайта размещены дл€ ознакомлени€, все права принадлежат их авторам.
≈сли ¬ы не согласны с тем, что ¬аш материал размещЄн на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.