«Финансовый менеджмент: актуальные вопросы управления финансами предприятия Учебное пособие Омск 2013 1 Министерство образования и науки РФ Федеральное государственное бюджетное ...»

Управляющий финансо- Financial 236 Финансовый цикл. Пери- Financial cycle. Period Der Geldumsatz. Der од оборота средств. Ин- of turnover [turnover Kapitalumlauf. Die Zeitspanne тервал между притоком и period] of means zwischen dem Zuflu und Abоттоком оборотного ка- [capital]. The time span flu der Umlaufmittel 237 Функция спроса. Функ- Demand function. Die Nachfragefunktion. Die ция изменения объёма Function of change in nderung vom 238 Целевое финансирование The special-purpose Die zweckgebundene 239 Цена бартерного кон- Price of a barter.deal, Der Preis vom Bartergeschft, тракта. Денежный экви- transaction. Equivalent Tauschgeschft, валент стоимости про- in money [money’s Kompensationsgeschft. Der дукции при прямом то- worth] of output value Produktionswert beim 240 Цена при продаже в кре- Price of credit sales. Der verkaufspreis gegen дит. Цена при продаже The price of advance Kredit, der vorauszahlbare 241 Цена, соответствующая Price in BEP [break- Der Preis je nach der 242 Ценовая конкуренция. Price competition. The Die Preiskonkurrenz. Der Ценовое давление конку- price pressure of Konkurrenzdruck 243 Ценовая политика. Учёт Price Policy. Die Preispolitik.

издержек производства Production cost Produktionskostenrechnung, цены конкурентов конъ- [expenses] accounting, der Konkurrenzpreis, die юнктура рынка затраты competitive prices, Marktkonjunktur, die на рекламу. Стимулиро- market situation [state Werbekosten (pl.), die Abвание сбыта of the market], satzfrderung 244 Ценовая стратегия. Дол- Price strategy. Long – Die Preisstrategie.

говременные цели ком- term [permanent] Langfristige Ziele der пании в рыночной нише perposes of company in Gesellschaft in der 245 Ценовая эластичность. Price elasticity of Die Kreuzpreiselastizitt. Die Ценовая эластичность demand. Demand Elastizitt der Nachfrage. Die спроса. Изменение объ- volume change with nderung des ёма спроса при измене- price change Nachfragevolumens infolge 246 Ценообразование. Уста- Pricing. Product Die Preisbildung, die цию. Ожидаемые цено- An offer from erwartende Preisvorschlge вые предложения конку- competitors on sealed von seiten der Konkurrenten рентов на закрытых тор- [closed] bid [bidding], in der geschlossenen Auktion.

гах. Ценностная значи- dosed tenders. Der Preiswert einer Ware. Die мость товара. Текущие Value [worth] of gleitenden (jeweiligen) Preise 247 Чистая дисконтированная market прибыль.

Разность между Income and costs Nettoprofit. Die доходами и затратами margin related to [with] Gewinnspanne zum относительно текущей current [present] value Marktwert der Basisperiode стоимости базового пе- within base [standard] 248 Чистая прибыль. Превы- Net income. Net Der reine Gewinnuberschu шение доходов над затра- earnings. Net profit. gegenber dem Aufwand und тами и убытками за опре- Excess of receipts over den Einbuen 249 Чистая стоимость компа- Net worth. Net working Der reine Unternehmenswert, нии. Чистая рентабель- capital. Return on Firmenwert. Die reine тала. Отношение чистой Net profit ratio to Eigekapitals. Das Verhltnis прибыли к средней вели- average value of von reinem Gewinn zum чине собственного капи- owner’s capital. Profit- Mittelwert des Eigenkapitals 250 Чистые основные средст- Net fixed assets. Reine Grundmittel, pl.. Der ва. Остаточная стои- Residual [written-off] Nettowert. Der мость. Стоимость основ- value. Cost of fixed Grundmittelwert. Die ных средств. Сумма на- capital [assets]. Amortisation der Grundmittel копленной амортизации Amortization accruing in der Produktion 251 Чистые текущие активы. Net current assets. Die Umlauffonds.

252 Чистый убыток. Превы- Net loss. Excess of Der reine Verlust. Die reine шение всех расходов над costs over incomes. Einbue. Der Schaden. Der всеми доходами Budgetary deficit Kostenberschu, Kostenberschreitung) gegenber 253 Чистый оборотный капи- Net working capital. Das reine Umlaufkapital. Die тал. Чистые текущие ак- Net current assets. Differenz zwischen dem тивы. Разница между те- Acid-test ratio, quick laufenden Guthaben und den кущими активами и те- (assets) ratio Verbindlichkeiten кущими пассивами 254 Чувствительность, неус- Market sensitivity. Die Marktlabilitt. Die тойчивость рынка. Реак- Market reaction to the Marktreaktion auf das ция рынка на изменение exchange of goods Warenpreisschwankungen 255 Чувствительность спроса. Demand elasticity. Die Nachfragelabilitt. Die Реагирование рынка на Market reaction to offer Marktreaktion auf das предпочтение товара of goods [merchandise Warenangebot 256 Экстраполяция. Тенден- Extrapolation. Die Extrapolation. Die ция экстраполяции в эко- Extrapolation trend in Tendenz, der Trend der номике в будущем future economics konomischen Extrapolation 257 Эмиссия облигаций. Вы- Bonds’ issue. Emission Die Aktienemission, -ausgabe, пуск облигаций в обра- of bonds. Attraction of -auflage in den Umlauf. Die щение. Привлечение за- borrowed [debt] funds, Heranziehung der 258 Эмиссия ценных бумаг. Securities issuance Die Emission der Выпуск акций облигаций [issue].Issue of shares Wertpapiere. (Die) и других заёмных средств [stocks] bonds [bond Aktienausgabe, -emission, die 259 Эффект операционного Degree of operational Der Hebeleffekt, die рычага. Эффект произ- leverage [DOL]. Hebelwirkung. Die водственного рычага. Operating leverage Erlsnderung von dem Изменение выручки от effect. The change of Vekauf (von der Realisierung) реализации порождает product (sales) bedingt die Profitnderung, изменение прибыли proceeds involes the Gewinnnderung 260 Эффект финансового ры- Operating Leverage- Der Operating Leverageчага Effect. Degree of Effekt. (Die Wirkung des Пояснения. Экономиче- Explanations. Einige Erluterungen.

ские рычаги действуют Economic levers konomische Hebel wirken как инструменты управ- operate as instruments als Instrumente der ления экономикой, эко- of economic control, of Wirtschaftsregelung (-leitung, номической политикой и economic policy and as -fhrung), der как средства изменения means of change of Wirtschaftspolitik und als die экономической ситуации. economic situation. In Mittel der nderung der В совокупности рычаги the aggregate the Wirtschaftslage. Insgesamt представляют так назы- leverages make machen die konomischen ваемый хозяйственный (up) the economic Hebel das sogenannte Приложение 1. Бухгалтерский баланс

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы Результаты исследований и разработок Нематериальные поисковые активы Материальные поисковые активы Основные средства Доходные вложения в материальные ценности Финансовые вложения Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы Итого по разделу I

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) Денежные средства и денежные эквиваленты Прочие оборотные активы Итого по разделу II

БАЛАНС

ПАССИВ

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) Переоценка внеоборотных активов Добавочный капитал (без переоценки) Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Отложенные налоговые обязательства Оценочные обязательства Прочие обязательства

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Кредиторская задолженность Доходы будущих периодов Оценочные обязательства Прочие обязательства

БАЛАНС

тель Приложение 2. Отчет о прибылях и убытках Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Организационно-правовая форма/форма собственности Поясне- Наименование показателя Валовая прибыль (убыток) Доходы от участия в других организациях Прибыль (убыток) до налогообложения в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) Изменение отложенных налоговых Изменение отложенных налоговых активов Поясне- Наименование показателя

СПРАВОЧНО

Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода Совокупный финансовый результат Базовая прибыль (убыток) на акцию Разводненная прибыль (убыток) на акцию Примечания 1. Указывается номер соответствующего пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

2. В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации № 6417-ПК от 6 августа 1999 г. указанный Приказ в государственной регистрации не нуждается), показатели об отдельных доходах и расходах могут приводиться в отчете о прибылях и убытках общей суммой с раскрытием в пояснениях к отчету о прибылях и убытках, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

3. Указывается отчетный период.

4. Указывается период предыдущего года, аналогичный отчетному периоду.

5. Выручка отражается за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов.

6. Совокупный финансовый результат периода определяется как сумма строк "Чистая прибыль (убыток)", "Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода" и "Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) отчетного периода".

Приложение 3. Трансформированный баланс (показатели) по МСФО Товарно-материальные Die Tovarno-materiellen Векселя к получению Die Wechsel zum Erhalten Bill to reception Итого текущих активов Aktivbestnde(Aktive) Hiccupped current asset Машины и оборудование die Ausrstung Machines and equipment Оборудование офисов Die Ausrstung der Bros Equipping the offices Накопленная амортиза- Die angesammelte Итого фиксированных (fixierten) Aktivbestnde Капиталовложения Die Investitionen Capital investments Неосязаемые активы Aktivbestnde(Aktive) (die (программное обеспече- Software, die Patente und Intangible assets (software, Пассивы и акционерный Die Passive und das 1.Краткосрочные пасси- 1. Die kurzfristigen Обязательства по вексе- Die Verpflichtungen in den Short-term credits of the Краткосрочные кредиты Die kurzfristigen Kredite Short-term credits of the Начисленные обязательLohn) und der Steuer и налогу (подоходному) (einkommen-) salary and tax (income) Налоги к оплате Die Steuern zur Bezahlung Tax to payment Итого краткосрочных Insgesamt der kurzfristigen Hiccupped short-term 2. Долгосрочные пассивы 2. Die langfristigen Passive 2. Long-term liabilities Отсроченный подоходный налог Die verzgerte Lohnsteuer Otsrochennyy income-tax Долгосрочные обяза- Verpflichtungen (die тельства (облигации, Obligationen, die der Fixed liabilities (bonds, подлежащие погашению, Begleichung unterliegen, subjecting to redemption, Итого долгосрочных Insgesamt der langfristigen Hiccupped long-term 3. Собственный капитал Das eigenen Kapital 3. Own capital Оплаченный капитал Das bezahlte Kapital Paided capital Капитализированная Итого собственного ка- Insgesamt des eigenen CVP analysis. Cost Volume profit Analysis/ The method of operation analysis of operating leverage gearing/ Quantitative assessment of profit change depending on change of sales volume.

Сfix - Fixed, standing costs, expenses_ Cvar - Variable costs. Variable Expenses.

…expenditures..

Ctot - Full costs, total costs, total Input. Gain, proceeds, pl., return.

Point 5. Dead center.

Point 6. Break-even-Point.[Value, cost].

Point 7. Threshold of profitability, return [physical units].

ZP - Zero-Point.

Area “A” – losses area.

Area “P” – profit area.

Selling Units – Dollars, Euro.

- Operating leverage Die C-V-P-Analyse. Der Operating Leverage-Effekt. Der Operative Hebel-Effekt.

Die Methode der Analzse des verlustfreien Geschfts. Die quantitative Bewertung der Gewinnentwicklung stimmt mit der Vernderung des Verkaufsvolumens (Umsatzvolumens) berein.

K – Die Kosten Er – Der Verkaufserls FK - Fixe (feste) Kosten.

vK - Variable (flexible) Kosten.

GK - Die Gesamtkosten.

Zone des G ( P) –Die Zone des Gewinns (Profits) Zone des V – Die Zone des Verlusts.

BEP - Der Break-Even-Point. Der Schwellenwert des Gewinns.

RS-Die Rentabilittsschwelle.

TP - Der tote Punkt..

a - Der Operating LeverageEffekt Список использованной литературы 1. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия[Текст] / Пер. с англ. - СПб.: Питер Ком, 1999г 2. Баранов В.В. Финансовый менеджмент: Механизмы финансового управления предприятиями в традиционных и наукоемких отраслях [Текст]: Учеб.

Пособие. – М.: Дело, 2002, - 272 с.

3. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций. [Текст]/ под ред. И.П.

Мерзлякова. – М.: ИНФРА – М, 1999, - 298 с.

4. Бланк И.А. Финансовый менеджмент[Текст]: Учебный курс.-2-е изд., перераб. и доп.- К.: Эльга, Ника-Центр,2004г.-656с.

5. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Учебное пособие. [Текст]/ Под. ред.

проф. В.Д. Новодворского. – М.: ИНФРА. – 2003, 464с.

6. Блях И.С., Л.Т. Багма. Немецко-русский экономический словарь. [Текст]:

Москва - Берлин язык.1981г.

7. Бригхэм Ю. Энциклопедия финансового менеджмента. Пер. с англ. [Текст] М.: "РАГС", "Экономика", 1998. – 585 с.

8. Ван Хорн, Д., Вахович Дж. Основы финансового менеджмента. [Текст]/Пер.

с англ. - М.: Изд. Дом "Вильямс", 2001г.

9. Жданова И.В. Русско-английский экономический словарь. Русский язык.

[Текст]: М. Медка. 2003г. (более 80000 терм.) (Zhdanova I.F. Russian - English Economic Dictionary. Moxow, Russky Jazyk Media. 2003) 10. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. [Текст] – М.: Финансы и статистика, 2006. – 768 с.

11. Ковалев, В. В. Практикум по анализу и финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами и тестами [Текст] / В. В. Ковалев. - 2-е изд., перераб.

и доп. - М. : Финансы и статистика, 2008. - 448 с..

12. Куколев Ю.Н. Большой немецко-русский экономический словарь. [Текст]:

М.,Руссо, 2002 – 683 с.

13. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. [Текст] – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. – 400с.

14. Самещев В.А., Х. Днас Новый немецко-русский экономический словарь.

[Текст] (Weces Wirfwbuftworferbuch Deutvoh-Russiwh).: М.,Руссо,1999г.

15. Соколов Б.В. Русско-немецкий словарь коммерсанта. [Текст]. RussinbDeutmbes Worferbuch eines Kaujmanus.: М.," Мотто-пресс",1992г.( ctwa Tumini).

16. «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций» – приказ ФСФО РФ №16 от 23 января 2001 г. [Электронный ресурс]. http://base.consultant.ru 17. Мюллер В.К. Англо - русский словарь. [Текст]. English - Russian Dictionary.

"Русский язык": М 1990г. (53000 терм.) 18. Скотт М. Факторы стоимости: Руководство для менеджеров по выявлению рычага создания стоимости. [Текст]. Пер. с англ. - М.: ЗАО "ОлимпБизнес",2000г.

19. Операционный левередж как инструмент планирования прибыли от продаж.

[Текст]. Крейнина М.Н.//Финансовый менеджмент, 2002, № 20. Практикум по дисциплине "Финансовый менеджмент" [Текст] / СибАДИ, Кафедра ЭиУП ; сост. Л. В. Эйхлер. - Омск : СибАДИ, 2010. - 20 с. + Полный текст на эл. жестк. диске 21. Практическое пособие по годовой бухгалтерской отчетности на 2012 год.

[Электронный ресурс]. http://base.consultant.ru 22. Сироткин, С. А. Финансовый менеджмент на предприятии [Электронный ресурс] : учебник / С. А. Сироткин, Н. Р. Кельчевская. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 23. Управление оборотными средствами предприятия [Текст] : методические указания для выполнения курсовой работы по дисциплине "Финансовый менеджмент" для студентов специальности 080502 - Экономика и управление предприятиями (транспорт) / СибАДИ, ЭиУП ; сост.: Л. В. Эйхлер, О. М. Тетерина. - Омск : СибАДИ, 2008. - 47 с. + Полный текст на эл. жестк. диске 24. Финансовый бизнес – план: Учеб. Пособие. [Текст]/ Под ред. Действ. Члена Акад. Инвестиций РФ, д-ра эконом. наук, проф. В.М. Попова. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 480 с.

25. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс] : учебное пособие / А. Н.

Гаврилова. - [5-е изд., стер.]. - М. : КноРус, 2009. - 1 эл. опт. диск (CD-DV). Электронный учебник).

26. Финансы, денежное обращение и кредит [Электронный ресурс] : рекомендовано Мин.образования / ред. О. В. Врублевская. - 2-е изд. - М. : Юрайт, 2011.

- эл. опт. диск 27. Финансовое планирование на предприятии [Текст] : методические указания по дипломному проектированию для студентов специальности 080502 "Экономика и управление на предприятии (транспорт)" / СибАДИ, Кафедра ЭиУП ; сост. Л. В. Эйхлер. - Омск : СибАДИ, 2010. - 22 с. + Полный текст на эл.

жестк. диске 28. Финансовый менеджмент:актуальные вопросы управления финансами предприятий [Текст]: учебное пособие/Л.В. Эйхлер, Л.Б. Рункова, СибАДИ, Кафедра ЭиУП. - Омск : СибАДИ, 2006. - 155 с.

29. Эйхлер Л. В. Управление финансами автотранспортного предприятия [Текст] : учебное пособие / Л. В. Эйхлер ; СибАДИ, Кафедра ЭиУП. - Омск : СибАДИ, 2007. - 197 с.

ДебиторДенежные Ликвид- О КраткоОбработка Основные СобственРентаОперациАктивы ОТЧЕТ +РентаРеализаБАЛАНС хРис. 4.

Запасы срочные ская бельность ность средства средства активов бельность

ПРИБЫЛ

Схема задолженоборотные пассивы прибыль продаж продаж взаимоность средства

ПРЕДПР

связей ИЯТИЯ аналитиФинансовый менеджмент:

актуальные вопросы управления финансами предприятия